Pak Herman, Download press releasenya seperti yang ditunjukan pak Halim.
Setuju, PGAS harus dihukum 5%, jadi jangan 36% dari harga divestasi... hehehe.... --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "Halim Mintareja" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Sudah dijawab oei.. > > Alasanya.. > "Karena birokrasi" dan "Birokrasi sedang berkonsentrasi untuk urusan > meledaknya pipa" > > terserah mau percaya atau tidak... > Kalau saya jelas "TIDAK PERCAYA" .. kurang lengkap.. > Tapi cuekin saja...yang terjadi sudah terjadi.,... kita tidak bisa > merubah... lebih baik menatap masa depan. > > Cuman tentu saja.. valuasi fundamental PGAS harus diturunkan karena > management yang seperti ini > > > On 1/14/07, Herman <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > > > Untuk soal DCF saya sih kurang ngerti, cuma untuk earning thn 07 ini yg > > jelek, tapi kl buat thn 08-10 sih ngak pengaruh banyak. > > > > Sblm ada kasus flowrate gas yg kecil untuk thn 07 ini, EPS 07F analis > > sekitar 800 dan untuk 08F sekitar 1200 > > > > Masalahnya adalah, kenapa di bln des itu tidak dikasih tau soal flowrate > > yg rendah ? Itu yg mesti dijawab, bkn soal keterlambatan pipanya > > > > Dari press release yg terbaru PGAS, diblg tgl 18Dec06 telah ada indikasi > > keterlambatan, pdhl waktu itu diblg pipanya telah beres dan siap alirin > > gasnya, bagaimana hal ini bisa terjadi ? > > > > > > > > Regards > > > > > > > > > > > > -----Original Message----- > > *From:* obrolan-bandar@yahoogroups.com [mailto:obrolan- [EMAIL PROTECTED] > > ps.com] *On Behalf Of *jsx_consultant > > *Sent:* Sunday, January 14, 2007 1:19 PM > > *To:* obrolan-bandar@yahoogroups.com > > *Subject:* [obrolan-bandar] Re: PGAS VALUATION (7400 harga SUPER DISCOUNT) > > > > Pak Herman, > > > > - Apakah penurunan volume ini SEIMBANG dengan dengan penurunan > > harga PGAS ?. > > - Apakah Discounted cash flow (DCF) dari projected (ALL) Future > > Earning JUGA turun 36% (dari 11500 (harga divestasi bulan lalu) > > ampe 7400) akibat dari PENUNDAAN pengoperasian ?. > > - Penundaan tidak mengakibatkan kerugian sebesar CASH INFLOW, > > tapi cuman sebesar= BUNGA x CASH INFLOW dari project > > baru ini x LAMAnya delay.. IT SHOULD NOT BE SIGNIFICANT ampe > > sebesar penurunan PGAS 36%. > > > > Ada yg bisa ngitung pengurangan DCF akibat DELAY project > > baru ini ?. > > > > Embah TEBAK tanpa ngitung, paling banter DCF berkurang > > dibawah 3% ... CMIIW... > > > > Jadi 7400 adalah harga SUPER DISCOUNT yaitu 36% lebih murah > > dari harga divestasi kemaren .... > > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar% 40yahoogroups.com>, > > "Herman " <power8100@> > > wrote: > > > > > > kl baca dari detik dan informasi pgas terlihat bahwa : > > > > > > Volume SWJJ nya untuk thn 07F sekitar 555 mmscfd dan di thn 08F > > sekitar > > > 818 mmscfd. > > > > > > Sebelumnya diperkirakan volume untuk 07F sekitar 750 dan 08F sekitar > > > 1030 (versi KZ) > > > > > > sehingga pengaruh ke 07F ini yg parah buat EPSnya tapi untuk 08F > > masih > > > lumayan > > > > > > > > > > > > > > > -----Original Message----- > > > From: obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar% 40yahoogroups.com> > > > [mailto:obrolan-bandar@yahoogroups.com<obrolan-bandar% 40yahoogroups.com>] > > On Behalf Of Halim Mintareja > > > Sent: Saturday, January 13, 2007 11:27 AM > > > To: obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar% 40yahoogroups.com> > > > Subject: Re: [obrolan-bandar] PGAS VALUATION > > > > > > > > > > > > > > > > > > Sebelum itu... saya sedang mencoba mencari pembenaran kenapa asing > > > langsung bikin PGAS auto reject.. > > > mungkin saja saya bias karena ditulis setelah kejadian.. > > > (self-fullfiling) > > > > > > forgive me kalau begitu.. > > > > > > > > > Apa yang tidak jelas dari press release PGAS > > > > > > Yang Pertama > > > Di press release tertulis tahu 2008 SSWJ mengalirkan 480mmscfd ?? > > Ini > > > aneh karena dulunya bilang 650 mmscfd > > > > > > ini kutipan press release 1 Dec 04 > > > ..... > > > PGN juga telah memulai mega proyek pembangunan jaringan pipa gas > > senilai > > > USD 1 > > > miliar dari ladang gas di Sumatera Selatan ke pelanggan di Jawa > > Barat > > > dan Jabotabek. > > > Proyek dua tahap untuk memasok 650 MMSCFD (juta kaki kubik) gas > > > diharapkan tahap > > > pertama selesai pada pertengahan 2006 dan tahap kedua awal 2007 > > > .... > > > > > > bandingkan dengan ini dari press release 11 Jan 07 > > > .... > > > Memperhatikan kondisi tersebut, gas akan dapat diterima oleh > > > pelanggan industri paling lambat akhir Maret 2007 dengan volume > > mulai > > > 30 MMSCFD yang pada Mei 2007 naik menjadi sebesar 40 MMSCFD. > > > Selanjutnya seiring dengan siapnya jalur pipa onshore Grissik- > > Pagardewa, > > > pipa offshore Labuhan Maringgai-Muara Bekasi dan pipa onshore Muara > > > Bekasi-Rawa Maju, untuk dialiri gas, maka mulai bulan Juli 2007 > > pasokan > > > gas secara bertahap akan meningkat menjadi sekitar 170 - 232 MMSCFD > > > dan pada tahun 2008, direncanakan volume dapat menjadi 480 MMSCFD. > > > Gas yang akan dibawa berasal dari lapangan gas Pertamina di > > Pagardewa > > > dan lapangan gas ConocoPhillips di Grisik, Sumatera Selatan. > > > .... > > > > > > Yang kedua.. dari press release 11 Jan 07 > > > .... > > > Proses komersialisasi gas dimulai dari tahap Pre-commissioning yang > > > membutuhkan waktu sekitar 50 hari, dilanjutkan dengan tahap > > > commissioning (introduksi gas pertama kali ke dalam pipa) yang > > > membutuhkan waktu 10 hari, yang baru dapat dilakukan setelah seluruh > > > pekerjaan pre-commissioning diselesaikan. Selain itu, untuk > > > operasionalisasi pipa masih diperlukan tambahan waktu sekitar 5-10 > > hari > > > agar gas sampai kepada pelanggan. > > > .... > > > Apa anehnya.. dari divestasi 12 Dec sampai perkiraan mengalirkan > > pipa 21 > > > Dec cuman 9 hari > > > Nah kalau waktu komersialisasi gas dari tahan pre-commissioning > > butuh 50 > > > hari... > > > Ada yang aneh kalau bilang tidak tahu bakalan ada delay di > > pipanisasi > > > SSWJ... > > > > > > Dengan hilangnya kepercayaan.. dan sampai sekarang masalah inipun > > belum > > > dijelaskan oleh management PGAS. > > > > > > Molor sih ngak masalah.. tapi kepercayaan mahal harganya.. Dengan > > ngak > > > ada kepercayaan. sementara harga PGAS cuman kertas kosong > > > > > > > > > > > > > > > On 1/13/07, EKA SUWANDANA <[EMAIL PROTECTED] <mailto:esuwandan@> > > > com> wrote: > > > > > > > > > > > > Auto reject Turun berarti besoknya masih bisa turun. Auto reject > > naik, > > > besoknya masih bisa naik. PGAS mulai harus mulai dikoleksi SENIN > > nanti. > > > > > > > > > > > > jsx_consultant <jsx-consultant@ <http://centrin.net/> .id> > > > wrote: > > > > > > Dari konfrensi press semalam dengan Dirut PGAS didapat data > > > data sbb: > > > > > > SALE 05/06/07: 5,4 7,05 10,01 > > > Net profit 06/06/07: 862 2,241 ... belon ada prediksi profit 2007 > > > > > > Dari simulasi yg embah lakukan: > > > - PER pada Q3 2006 = 26, harga PGAS saat itu 12050. > > > - PER pada Q4 2006 = 15, dengan Net Profit 2206 = 2241B, PGAS = > > 7400. > > > > > > Atau PER turun dari 26 menjadi 15 atau saham menjadi lebih murah, > > > padahal PGAS ini adalah FAST GROWING COMPANY: > > > - Sales growth 2006 = 24% > > > - Sales growth 2007 = 42% (ini prediksi Dirut PGAS) > > > - Net profit growth 2006 = 160% (ini dari konfrensi press yang bisa > > > dibaca di DETIK.COM <http://detik.com/> <http://detik.com/> > > > > > > Penurunan harga juga mengakibat PBV menjadi lebih baik, > > > yaitu turun dari 10,5 menjadi 6,5... > > > > > > Anggaplah bandar mau menekan ke level 6000, maka PER akan > > > menjadi 12. Tapi coba pikir MANA ADA emiten dengan > > > NET PROFIT GROWTH 160% mau dijual dengan PER=12... > > > > > > Bandar MEMANG KEJAM, kalo lagi MAU BARANG, semua BERITA JELEK > > > DIKELUARIN BARENG BARENG PADA SAAT BURSA LAGI CRASH... > > > > > > Mungkin buat orang pasar modal: > > > - Istilah BUSINESS AS USUAL harus diganti BULLSHIT AS USUAL karena > > > ada lebih banyak BANGSAT per meter persegi dibursa dibanding mafia. > > > > > > Note: > > > - Mohon koreksinya kalo ada kesalahan.. > > > > > > > > > >
