*Nah jagoannya sudah bicara... Basicly sampai saat ini masih belum ada news yang dapat merubah valuasi MEDC. Mungkin kita tunggu saja perkembangan news penemuan minyak Donggi-Senoro plus rencana penggunaan capex & jumlah capex di 2010. Sampai saat ini projection yang saya buat masih menggunakan news update sampai 1H 2009 dan belum di-update lagi karena memang menurut saya masih kurang menarik. Masih banyak saham lainnya yang lebih menarik..
Btw koreksi exp. EBITDAnya di 2009 Rp3.3T instead of Rp3.3bio.. maklum ngantuk... T.o.m * 2009/10/19 kang_ocoy_maen_saham <disclosure....@gmail.com> > > > ya kan harga sahamnya dalam rupiah pak, value dollar ke rupiahnya gak > banyak beda. harganya ya tetep2 aja. yg bisa angkat MEDC itu ya berita2 > seputar aset2nya. untuk menteri ESDM kalo kandidatnya R Priyono atau Evita > Legowo mungkin bisa Unlock MEDC jg krn proposal Senoro dan Blok A under > jursdiction en assistance mereka jd finalisasi persetujuan dan izin gak akan > ditinjau dan telaah ulang lagi kalo 2 nama itu yg menjabat menteri ESDM. > berita penemuan minyak di area konsorsium Donggi-Senoro minggu kmaren jg > bisa ngubah proposal POD krn tadinya POD disana untuk gas sedangkan penemuan > minyak kmaren di sumurcendanapura toili katanya cukup ekonomis jg untuk > dikembangkan (Eksplorasi Senoro 6 dan Cendanapura adlh salah 1 bagian dr > spending capex medc tahun ini. Senoro 6 Dry Hole dan rig senoro 6 > dimobilisasi ke Cendanapura 1 yg ternyata jg menemukan minyak selain gas). > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar%40yahoogroups.com>, > vale sutomo <vale.sut...@...> wrote: > > > > masa sih bos TOM, naiknya minyak nggak ngaruh ama MEDC. > > trader kadang nggak mikir yg ruwet2, yg penting untung > > btw ttg MEDC ini memang bikin pusing, belinya kalau udah nembus resisten > aja > > > > > > Pada tanggal 19/10/09, Tom DS <tom.ds.st...@...> menulis: > > > > > > > > > > > > *MEDC is capital intensive one...* > > > *Saya tidak pernah suka dengan bisnis yang capital intensive.. ROE > rendah, > > > modal besar, balik modal lama...* > > > *high capital intensity firms will tend to have lower value/EBITDA > ratio.* > > > ** > > > *Kalau hanya bookvalue bisa Pak Ari hitung sendiri dari ** > www.reuters.com*<http://www.reuters.com/> > > > > *, anyway sampai 1H 2009 ini MEDC recorded Bookvalue/share > Rp2,449/share. > > > Ekspektasi pasar sampai akhir tahun MEDC dapat mencetak EBITDA sekitar > Rp > > > 3.3bio (asumsi kurs Rp 9500/US$) atau decreased 53% dibandingkan 2009 > dengan > > > ekspektasi BVPS sekitar Rp 2,500/share.* > > > *Kalau sekilas dihitung di harga spot saat ini PBV menggunakan > ekspektasi > > > BVPS akhir 2009 sudah mencapai 1.26x (3,150/2,500), tapi sebenarnya > harga > > > yang di-absorb market selama YTD 2009 (istilah Pak Tasrul --> VWAP) ini > > > sekitar Rp2,824 (Pak Tasrul pls CMIIW), sehingga sebenarnya PBV baru > 1.13x > > > (2,824/2,500). Bagaimanapun, trading multipliers sesungguhnya adalah > > > berdasarkan transaksi terjadi yang telah di-absorb oleh pasar & > bukanlah > > > berdasarkan harga spot..* > > > ** > > > *Berdasarkan data saya untuk regresi industri sejenis, MEDC seharusnya > > > dihargai sedikit premium compared to peers, sehingga PBV dihargai > sekitar > > > maksimum 10% lebih tinggi terhadap average peersnya yang saat ini > dihargai > > > sekitar 1.2x, sehingga upside potential hanya berada di PBV 1.32x (1.2x > avg > > > industri sejenis + 10% premium terkait kinerja fundamental MEDC yg > > > dipersepsi masih lebih baik di 5 tahun ke depan compared to peers). > Sehingga > > > harga (atau lebih tepat disebut VWAP karena itulah harga yg > > > ditentukan/diabsorb oleh pasar) sampai akhir tahun diekspektasi sekitar > 1.32 > > > x 2,500 = Rp3,300/share (bandingkan dengan saat ini yang baru sekitar > > > Rp2,824) sehingga VWAP sampai akhir tahun masih ada potensi upside > sekitar > > > 17% dari VWAP saat ini. Apabila ditelaah lebih rinci dengan melihat > > > volatility harga saham MEDC (yg dikaitkan juga dengan business risknya) > > > sejak awal tahun, kurang lebih rata-rata volatility MEDC untuk periode > 3 > > > bulan sekitar 11% (volatility = std.deviasi / average). Maka target > price > > > harga tertingginya tahun ini ada di sekitar 3,300 + 11% volatility = > sekitar > > > Rp 3,660/share. Artinya harga spotnya masih ada upside potential hanya > > > sekitar 16%.* > > > ** > > > *Bandingkan dengan upside potential saham-saham coal, CPO & heavy > > > equipment...* > > > *That's why saya kurang nyaman dengan MEDC karena upside potentialnya > > > sangat terbatas.. masih banyak saham dengan upside potential yang jauh > lebih > > > tinggi mengingat kinerjanya yang masih baik dengan growth yang cukup > baik > > > ditengah terpaan krisis, serta saat ini dapat dikatakan belum full > valued (saya > > > tidak mengatakan saat ini undervalued, tapi hanya saja belum full > valued). > > > * > > > ** > > > ** > > > *T.o.m* > > > > > > > > > On 10/17/09, arisugiarto.sant...@... <arisugiarto.sant...@...> > > > wrote: > > >> > > >> > > >> > > >> Pak Tom > > >> What do you think on medc?is it worth to invest according to your > > >> fundamental analysis?do you know it's book value? > > >> > > >> Thx > > >> > > >> Sent from my BlackBerry® > > >> powered by Sinyal Kuat INDOSAT > > >> ------------------------------ > > >> *From: *Tom DS <tom.ds.st...@...> > > >> *Date: *Sat, 17 Oct 2009 12:07:40 +0700 > > >> *To: *<obrolan-bandar@yahoogroups.com<obrolan-bandar%40yahoogroups.com> > > > > >> *Subject: *Re: [ob] P/E rata-rata IHSG > > >> > > >> > > >> > > >> > > >> *You can find it on **www.idx.co.id* <http://www.idx.co.id/>* on idx > > >> weekly statistic, or you can contact your broker.* > > >> ** > > >> *Our current weighted average P/E and P/BV of 12.4 and 2.5 > respectively > > >> is still 71-75% of our highest bubble level in early January 2008. > Let's > > >> just hope on better than expected Q3 & Q4 2009 financial performance. > We are > > >> still far from "bubble territory", so don't worry to invest...* > > >> ** > > >> *Fundamentally we can still expect JCI on 2,700-2,800 level end of > this > > >> year... * > > >> *The question is... what sector & stock will boost JCI for 10% from > > >> current position...???* > > >> *So better pick carefully on good ROE and growth stocks with low debt > & > > >> low business risk just to minmize risk ahead as global economic > currently > > >> is still not stable yet.. just my two cents..* > > >> ** > > >> ** > > >> *T.o.m* > > >> > > >> > > >> > > >> On 10/16/09, adhitthana99 <adhitthan...@...> wrote: > > >>> > > >>> > > >>> > > >>> Dear all, > > >>> Di mana kita bisa mengetahui data terkini P/E IHSG kita, soalnya > search > > >>> di Google ngak ketemu....sekarang udah berapa ya? > > >>> > > >>> Thanks, > > >>> Adhi > > >>> > > >>> > > >> > > > > > > > > > > >
