Dari HOTS: Broker KZ meng-upgrade target price atas ASII jadi Rp38.000/saham (dari Rp27.000)
dan mempertahankan rating Outperform , terkait: * lolosnya ASII dari buruknya krisis keuangan karena kuatnya pertumbuhan pendapatan UNTR 46%, rendahnya NPL dalam divisi pembiayaan mobil, dan tipisnya tren penurunan penjualan mobil dan motor * KZ memprediksi penjualan mobil akan tumbuh kembali dan menaikkan pendapatannya sebanyak 18%-22% seiring lebih banyaknya keoptimisan outlook makro (tingkat FX Rp9,000/US$; tingkat suku bunga 5-7%, dan pertumbuhan GDP FY10 capai 6% ) serta kuatnya performa UNTR. * Outlokk Netral atas Survey KZ terhadap dealer KZ berbincang dengan dealer sepeda motor (Honda, Yamaha, Suzuki) di Jakarta dan mencatat bahwa permintaan sepeda motor tetap stabil. * implikasi perang harga dalam pembiayaan motor kepada Astra diindikasikan akan neutral bahkan positif seiring tertekannya margin unit pembiayaanya namun distribusi dan pengolahannya akan memperoleh keuntungan dari tingginya volume. (kz/fz)
