Today PTBA < BUMI. Tapi PTBA kayaknya saham yang lagi Growth jadi kalau riset
2007F sales PTBA antara 10 JT - 12,5 JT ton, bandingkan dgn sales BUMI thn 05
mencapai 50 JT ton. Target PTBA 5 tahun kedepan rata2 maunya bisa mencapai 50JT
ton per thn tinggal tunggu rel KA. Maka Saham ini cocok untuk long term, profit
bisa 4 - 5x dari sekarang. Q1 07 PTBA naik dari tahun sebelumnya, lebih baik
dibandingkan rasio BUMI. Saya kurang tahu deh kalo masalah Debt ratio kayaknya
PTBA jauh lebih baik daripada BUMI. Kalau tahun ini target BUMI bisa 60 JT
mungkin sahamnya bisa 2.500. Konsumsi batubara dalam negeri menjanjikan
terutama PLN dan industri semen. China mulai mengurangi jatah eksport batubara
untuk keperluan dalam negeri sehingga Jepang, Korsel, dll kekurangan jatah dari
China.
Long term PTBA > BUMI menurut saya loh. Buat Long Term BUY PTBA
salam
kang_ocoy_maen_saham <[EMAIL PROTECTED]> wrote:
PTBA itu 2007E salesnya nya cuman pada berani ningkatin ke level
4035230 juta (2006 tuh3533480), tp net income berani perkiraan ke
700milyaran dr sebelumnya 488M.. berarti ini udah perhitungin Biaya2
besar yg diaccrued untuk investasi ini dan itu yg gede di taun kemaren,
dan tidak terlalu gede di tahun ini. meski kayanya semua jg udah tau
bahwa kendala PTBA adalah lokasi(makanya rel diburu-buru), karena
batubara dy jg bukan bwt ekspor, tp buat pasar sini, makanya riset2
kebanyakan ga berani ngasi proyeksi kenaikan sales yg terlalu ekstrim
karena buat proyeksi sales yg tumbuh fantastis ke ptba ga bakal sesuai
karena sales ptba bisa terserap HANYA jika Kebutuhan BatuBara dalam
negri (industri, PLTU jg bisa ngimbangin, skrg untuk angka PLTU baru
tiap tahun naek diatas 30% mungkin gak? ya mungkin2 aja sihh kalo
growth kita dobel digit kaya china) (hence untuk 2008-2009e sales cuman
berani diproyeksiin naek cuman 23% YOY constant growth.. meski NI nya
inline terus dinaekin karena key point di PTBA adalah bukan di lonjakan
Sales, tapi kalo rel udah jd, PLTU yg siap order udah jd.. efisiensi
PTBA bakal lebih bagus, beban operasi turun jauh maka dari taun ke taun
net incomenya bakal meningkat...
projeksi sales gada yg berani terlalu gede peningkatannya jg karena itu
tadi, orientasi PTBA bukan ekspor jd ga bisa langsung dikaitin ke
perkiraan demand india en china etc, bisa sih tumbuh gede, tapi
syaratnya growth indonesia diatas 8% dehh minimal.
menurut Kang Ocoy, Harga sekarang (diatas 6000) udah Refleksi semua
proyeksi ke depan itu dehh.. orang kang ocoy aja belinya di 3000 tapi
jual kecepetan di 5000(udah lewat dcf versi kang ocoy dikali 1.4)..
meski belakangan kang ocoy nyesel, kenapa kang ocoy ga melek info en
gabung ama milis OB ini lbih cepet, kan jadinya tau info lebih apalagi
pake ilmu2 teknikal yg terus terang kang ocoy ga ngerti (ajarin donk)..
penilaian DCF bisa aga berbeda, kalo Kabar berita ekspansi tambang
kalimantan en proyek yg 2010 keatas itu di masukin juga ke valuasi,
cuman kang ocoy ga berani masukin 2 variabel tambahan itu karena gatau
infonya/mungkin kalo tau jg ga berani langsung masukin angka kesitu.
yg jelas kang ocoy pikir harga sekarang (diatas6500) sudah
merefleksikan DCF yg ada (existing dan projeksi 2 PLTU sama rel)...
tapi kalo liat 2007-2008-2009E nya riset broker2, masih blon pada
berani nambahin lebih dari itu ke angka Forecasted ke depan dehh,
lagian kalo mo dimasukin juga terlalu jauh jaraknya untuk dimasukin
angkanya, sementara tingkat kepastiannya belon jelas(kecuali ada
insider info) en tingkat harga sekarang pun relatif udah merefleksikan
proyek2 ke depan itu(harusnya pake metode dcf harga sekarang ini adalah
refleksi dcf akhir 2007)
intinya gini, diatas harga ini mau ambil? bisa ajah..
asal time horizonnya harus kuat lama, sampe proyek2 itu bener2 generate
cashflow ke ptba.. DCF bisa fatal berubah angkanya kalo salah satu
variabel multipliernya berubah.. meski ya itu tadi, kang ocoy masih
cemen..
kang ocoy bicara sepengetahuan kang ocoy aja. mungkin teknikal/tape
reading bicara beda, maka ajarilah kang ocoy donk ah, biar pinter kaya
member2 milis ini, masa kang ocoy jual di 5000, ih opportunity lost
2000 perak tuh kan, sedih dehh..
okey kawan!
--- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "wayan dianto"
<[EMAIL PROTECTED]> wrote:
>
> ::BCA::
>
---------------------------------
Pinpoint customers who are looking for what you sell.
