Nih Sudah ada yang Analisa Researchnya ML: Tanpa Putin, hanya berdasarkan income 2007 ML sepertinya perlu revisi target sell mereka LAGI (7 Sep 2007) Option 7 (Tujuh), ML Upgrade the Downgrade Recommendation 5 Sep 07 ML Prediksi EPS akhir tahun 2007 Rp477.97 Lumayan, sudah mirip hitungan MAKELAR, 301.24x2x.75 is better = Rp451.86 ML prediksi HARGA SAHAM Rp1,501 ML prediksi PER 1,501/477.97= cuman 3.14 ! ML prediksi Deviden tahun depan sebesar Rp167.29 ML mengasumsikan ANTM bagikan deviden 35% saja dr profit 2007? Revisi yang bagus! Cocok banget ama perkiraan MAKELAR di option 6 Hitung dagang pasar: 167.29 / 1501 = 11.14% Bunga SBI saat ini hingga pertengahan tahun 2008 aku perkirakan 8.00% Memang lebih besar dibanding ORI3 maupun ditaruh di Bank Bilamana 167.29 / 2375 (penutupan hari ini 7Sep2007) = 7.04% ! Hasilnya Lebih kecil dari bunga bank, mending taruh di deposito/SBI atau beli ORI3, Jadi BENAR ML recommend Sell berdasarkan hitungan dagang pasar ini tapi kayanya harus direvisi lagi sedikit ke paling rendah agar dekat dengan bunga ORI3 sebesar 9.5%, Maka 167.29 / 9.5% = Rp 1760.1 BUKAN Rp 1501
PADAHAL ML sebutkan di revisi 5Sep07, bahwa PE 2007E adalah sebesar 4.66 Jadi 4.66x477.97 = Rp 2227.34 UNTUK TAHUN 2007 TAPI KENAPA cuman PE 4.66 ? Kenapa bukan 6.18 seperti yang sebelumnya? Coba kalau ML konsisten sesuai rekomendasi 21Aug07 dengan mengasumsikan PE 6.18, maka 6.18x477.97 = Rp 2953.85 UNTUK TAHUN 2007 Sangat tidak Fair bila PEnya berubah-ubah sesuka hati, makanya jadi hitungannya jadi ngaco. *Asumsi-asumsi ML yang perlu dimonitor: - Inkonsistensi PE ratio yang disebutkan di 2 rekomendasinya TIDAK dapat DIPERCAYA - Harga Nickel dunia (sekarang at the bottom price, USD25K/T) - Market yang sedang dalam situasi kehujanan akibat hujan dari bawah bumi Indonesia (US khan di bawah Indo) - Hujan? sekali lagi Hujan ?? Hujan ???? apakah bener2x hujan air beneran yang ditakutkan? untung di versi 5 sep 07 alasan hujan sudah hilang :rofl: :rofl: :rofl: Daisy....Daisy....sayang yach bukan Daisy Marie :rofl: :rofl: :rofl: - Faktor kecemburuan Managemen ML kepada Managemen ANTM karena TIDAK dipakai lagi sebagai Financial Advisor untuk proyek-proyek baru ANTM* *Kesimpulan, dasar perhitungan ML harus direvisi lagi sesuai REKOMENDASI MENCLA-MENCLE yang baru direlease, asumsi mereka ada benarnya untuk Sell, tapi target price tidak sampai serendah Rp1501, [color=blue][b]aku pikir paling rendah Rp 1760.1 agar bersaing dengan ORI3, namun kalau mau konsisten yach ke Rp2227.34 dengan adanya potensi naik sampai ke 2953.85* Kalau ada yang salah tolong dikoreksi, karena aku nda punya CFA jadi kalo salah ya dimaklumi saja ok! DJ hancur LAGI malam ini, watch out next Monday 10 Sep 2007
