Untuk TINS , saya rasa forecast nya tidak kebesaran karena produksi H1 nya sudah 32 ribu Ton, sedangkan target produksi full year 2007 48 ribu Ton ( 1,5 kali H1 ), sesuai dengan kapasitas maksimal produksi ) , tahun depan kapasitas prosuksi katanya akan ditingkatkan menjadi 50.000 ton. kalau harga jual nya sama maka Laba bersih nya juga minimal 1,5 kali nya, saya rasa ini sudah cukup konservatif, apalagi tampaknya harga timah sedang mengalami kenaikan . Utk ANTM memang forecast nya kebesaran , kalau produksi tetap dan harga turun sd 50 % , laba bersih nya juga hanya naik 50% dari H1. kalau ini dikoreksi maka Forecast laba TINS hanya sebesar 4,3 Trilyun, dengan EPS sebesar Rp 452, kalau harga nya Rp 2.350 maka PER nya sebesar 5,2. Kalau TINS , INCO dan ANTM PER nya sama sebesar 5,2 maka harga wajar utk TINS menjadi Rp 12.000 dan INCO menjadi Rp 53.000. Tapi ini cuma hasil proyeksi satu tahun saja, sedangkan utk menghitung harga saham biasanya butuh data minimal 5 tahun kedepan.
--- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Eka Suwandana <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Tapi harga TIN naik pak at the end EPS sekitar 2800an. > > Halim Mintareja <[EMAIL PROTECTED]> wrote: TINS juga...output 2H ngak sebesar itu. > > On 9/11/07, Eka Suwandana <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Kebesaran pak forecast utk INCO dan ANTM-nya. Karena q2 lalu Nickel rata2 sudah 20$/lb sekarang tinggal 12$/lb, dgn asumsi cost antm 5$/lb, margin kotor yg dulu 15$/lb sekarang tinggal 7$/lb, atau separuh. Belum matinya Feni III selama sebulan. EPS ANTM jatuh banyak! > > Masrul Sinaga <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Rekan rekan , > > Ini saya coba melakukan perbandingan fundamental dari TINS, INCO DAN > ANTM , Berdasarkan hasil laporan H1-2007. Laba bersih TINS tahun > 2007 hanya kalikan dgn 1,5 kali hasil H1-2007 ( kalau laba nya sama > kan seharusnya kali 2 , tapi karena katanya produksinya mungkin > tidak sebesar Q1, maka saya kalikan 1,5 kali saja , sedangkan utk > ANTM saya kalikan 1,8 kali , sedangkan utk INCO saya ambil forecast > nya saya cuplik dari hasil analisa Mandiri sekurities ). > > TINS INCO ANTAM > > 2006 > > Act.Laba bersih(000) 208,300,000 4,617,000,000 1,552,777,000 > Saham beredar 503,140,097 994,000,000 1,907,705,633 > EPS 414 4,680 814 > Harga saham 13,372 30,420 11,000 > PER 32.3 6.5 13.5 > Dividen pay out ratio 24% 21% 25% > DPS 101 1,004 203 > Dividen Yield 0.8% 3.3% 1.8% > > 2007 > TINS INCO ANTAM > Laba bersih H1(000) 780,800,000 6,363,000,000 2,873,000,000 > Saham beredar 503,300,000 994,000,000 9,537,246,050 > EPS 1,551 6,401 301 > Harga saham 12,000 58,500 2,350 > PER 7.7 9.1 7.8 > Dividen pay out ratio 30% 30% 30% > DPS 465 1,920 90 > Dividen Yield 3.9% 3.3% 3.8% > > Forecast 2007 > Laba bersih 1,171,200,000 10,044,000,000 5,171,400,000 > Saham beredar 503,300,000 994,000,000 9,537,246,050 > EPS 2,327 10,105 542 > Harga saham 12,000 56,600 2,350 > PER 5.2 5.6 4.3 > Dividen pay out ratio 30% 30% 30% > DPS 698 3,031 163 > Dividen Yield 5.8% 5.4% 6.9% > > Salam, > Masrul Sinaga >
