Bussiness-wise elnusa lebih bagus dr apex gitu pak?? jd premiumnya justified yah??
tp financial ratio wise masih jauh kalah sama apex sih pak... Gross Margin APEX 37.86% , ELNUSA 13.9% EBITDA MARGIN APEX 46.52% , ELNUSA 11.4% Net Margin APEX 17.90%, ELNUSA 5% ROE APEX 15.02%, ELNUSA 8% kemampuan bayar bunga apex juga bagus. ICR kuat. simpelnya dari rating aja sih, Rating Obligasi APEX 2005 A., perkiraan saya kalo Elnusa keluarin obligasi dan di rating ratingnya agak jauh dibawah A (data 20007, ICR nya kurang dari 1.5 kali) but again, ini cuman dari financial ratio & valuation - wise ajah. emang esensinya perusahaan IPO juga beranjak dari yang kurang bagus jd bagus... dr yg performa keuangan ga oke jadi oke. tp saya sih beranggapan dengan rasio2 yg biasa2 ajah (kalo dibandingin sama apex malah jatohnya jd "jelek") premium ratingnya ELNUSA aga kurang justified. tp mungkin aga wajar jg elnusa rasionya jelek, lah PERTAMINA aja jg jelek. ya mudah2an sih abis IPO bisa improving... terlepas dari masalah PE Rating nya apakah premium ato diskon (Elnusa dan Apex), mungkin yg lebih matter justru masalah "E" nya itu sendiri... "e" 2007 sendiri cuman 105 milyaran. ini berarti sekitar Rp 14.5 perak per saham. Rp 425 berarti PER Trailingnya 29.31. untuk ukuran perusahaan yg kemungkinan ratingnya dibawah single A (mungkin cuman B), rating segitu premium banget. while in the meantime APEX dengan rating A hanya dihargai trailing PE 19 kali. karena saya ga gitu ngerti bisnis drilling maka sepengetahuan saya Elnusa jatohnya "mahal" dibanding Peersnya. but thanx a lot for the bussiness perspective.. saya terbantu sekali buat nyusun rekomendasi terhadap Elnusa ini (mepet banget lg waktunya coz bsok dah libur)... hehe, tengkyu banget nih yah... ohya profit breakdown elnusa emang 35% dr jasa geofisika dan 23% drilling... bener juga, arahnya Elnusa ke depan mungkin lebih ke services... ini sih tergantung selera aja.. kalo saya mah kayanya cuman brani kasih label "trading-buy" doank.. hehehehe --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "Color Of Universe" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Setuju Pak,â©service company lebih lama terlibat dalam urusan sumur > dibandingkan drilling company. Begitu drilling selesai, drilling rig > pergi, tetapi service company akan tetap datang kembali untuk urusan > lain (stimulation, wellservices, diagnostic). > > On 1/9/08, Mo_Cuan <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > menurut saya Elnusa lebih favourable. > > aspect bisnisnya lebih luas dibanding APEX. > > kalau harga sahamnya > > sekarang terbilang premium wajar saja. > > tar juga kebayar ama kinerjanya (mudah-2an). > > gak ada service company punya bangsa ini > > se-kumplit elnusa di indonesia saat ini. > > tracj record-nya udah oke, bisa gandeng partner dari > > luar pula. > > > > +++ yang mo cuan nunggu elnusa agak murah dulu +++ > > > > --- kang_ocoy_maen_saham > > <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > > > > > > > hehe, tengkyu nih... so yg mana yg lebih favourable > > > pak?? > > > > > > --- > > > > > > > > ____________________________________________________________________________________ > > Looking for last minute shopping deals? > > Find them fast with Yahoo! Search. > > http://tools.search.yahoo.com/newsearch/category.php?category=shopping > > > > > -- > ------------------------------------------------- > What is the color of your universe? >
