Nickel price sampai ga ada harganya sih ga juga Pak....cuman butuh waktu
lumayan lama untuk bisa shinning very brightly seperti di 2007, jadi kalau Pak
Rei jadi investor ya ndak masalah. Sekarang orang sudah tahu bagaimana caranya
menghemat konsumsi chromium. So harga chromium mungkin akan ketahan, means
orang akan tetep ambil chromium. Kalau INCO di bawah 6000, mungkin ada yg lebih
berhak untuk jelasin coz kmrn ada yg mo jagain di 6000.
Only needs 650 USD to go to 25k, the first TP..Cepet juga turunnya padahal
minggu lalu masih 28k
Rei <[EMAIL PROTECTED]> wrote:
Well experienced krn saya suka nongkrongnya di OB, pak
Memang kalo sekilas saya baca2 banyak yg M&A pabrik2 nickel di dunia, masa
sih kalo ke depannya jelek mereka rela buang uang sampai milyaran dollar utk
akuisisi?
Saya juga baca, demand nickel buat H2 08 akan mulai membaik. We'll see...
Thank you pak AA!
Armando Anthony <[EMAIL PROTECTED]> wrote:
Pak Rei ini lebih cocok disebut "well-experience new bie" hehehe...
Begini pak, hasil produksi INCO itu harus diserap seluruhnya oleh Vale Inco
dan Sumitomo Mining Co., jd saya brani bilang kontraknya "take or pay". Supply
and demand dunia itu mestinya ditentukan oleh pemain2 besar dunia (saya nggak
tau INCO ini termasuk pemain besar atau nggak). Tapi kalau mereka adalah salah
satu pemain besar, mereka jg bisa jd "price maker". Setahu saya Sumitomo ini
salah satu pemain besar "brokerage house", jd manuevernya cukup lihaylah. Jadi
dr segi sales &revenue sdh OK
Disamping itu kalau kapasitas produksi benar2 ditingkatkan sesuai rencana,
itu berarti INCO sdg menjajagi kemungkinan untuk mengantisipasi naiknya
demand kedepannya (krn ditingkatkan lbh dr 2x lipat). Saya berani bilang bahwa
INCO cukup optimis utk mengantisipasi peningkatan demand nickel kedepannya.
Tapi memang dg tendency harga minyak yg naik terus, dan ketergantungannya yg
tinggi akan HSFO, spy bisa sustainable INCO saya duga akan mulai ngehedging
beberapa komponen pentingnya. Selama th. 2007 itu INCO tdk men-hedge
Risk-Management nya, krn mereka merasa revenue-costnya dlm US$, padahal
sebetulnya kalau saya pilah2 nggak semuanya dlm US$.
Tapi ya memang sptnya harga Nickel tendencynya menurun ya Pak? saya gak tau
tuh. Karena memang th 2007 INCO enjoy dg meningkatnya harga nickel, th 2008
ini mungkin marginnya gak sebesar th. lalu. Kita bareng2 sama El aja nungguin
harganya dibawah 6000, hehehe...Tapi kalau dlm bbrp wkt kedepan Nickel dan bbrp
komoditi ikut naik krn ngikutin harga minyak yg naik terus, Wah, bisa
ketinggalan kereta kita Pak, hehehe...
Kalau ANTM kan rada lain pak, lbh banyak jenis produksinya. Nanti saya coba
liat deh LKnya. Sptnya dulu pernah ada yg nulis persentase masing2 produksi
metal dr. ANTM, saya lupa siapa
AA
----- Original Message ----
From: Rei <[EMAIL PROTECTED]>
To: obrolan-bandar@yahoogroups.com
Sent: Sunday, May 11, 2008 9:42:23 AM
Subject: Re: [obrolan-bandar] Re: INCO Buat Pak Boyz
Pak AA,
Terima kasih atas analisanya yg ciamik.
Pertanyaan newbie pak, kalo misalnya demand utk nickle terus turun juga
gimana? Sebenarnya selama pembangunan masih berlanjut dan tidak ada migrasi
besar2-an ke nickle substitute, LT Inco & Antm akan tetap cemerlang sih ya
(again, pak Eka sptnya pernah bilang Antm/Inco stagnan dan kembali meroket
>2010). Sekarang situasinya memang susah, harga nickel turun/stagnan sementara
harga minyak naik terus sehingga ada penurunan margin keuntungan. Bagaimana
Inco dan Antm menyiasati keadaan ini? Antm bisa diversifikasi ke emas dan metal
lainnya (dgn adanya rencana2 Antm utk akuisisi), tapi Inco? Trims!
Armando Anthony <armando.anthony@ yahoo.com> wrote:
Pak Boyz,
INCO ini saya gak dapet Q1nya. Apa belum ada soft copynya ya? Pake 2007
Audited aja deh. Lagian ini kan lebih bisa dipercaya drpd in-house.
Performance 2007 INCO ini mmg luar biasa, gak heran kalau wkt itu sampai
tembus Rp. 100rb-an/lot. Revenuenya aja naik $1B sementara COGS nya cuma naik
$100jt. HEBAT!! Dg kapasitas produksi relatif tetap (walaupun ada tambahan
Fixed Asset $100jt-bisa diabaikan), INCO ini sangat menikmati kenaikkan harga
Nickel yg berlipat2 th lalu, penjualannya sendiri sesuai formula harga tunai di
pasar Bursa London dan realisasi harga rata2 Nickel Vale Inco Ltd. Cuma memang
dijualnya (Sales terbesarnya) ya ke Vale Inco dan Sumitomo Nickel Mining Co.
(majority shareholdernya sendiri hehehe...). Kontraknya sendiri "take or pay",
PWC (auditor) menyebutnya "must buy", jd gak mungkin ada idle produksi yg tidak
diabsorp, atau setidaknya INCO gak terlalu perlu spending marketing expense yg
besar.
Dividen yg dibagikan jg menakjubkan $1.46B, padahal th. 2006 cuma $100jt. GOI
kebagian pajak $384jt yg sdh dibayar th. lalu (advance tax payment) dan
US$240-an jt yg dibayar paling lambat Maret tgl 25 2008 kemaren (mostly utk
Pajak Badan dan Pajak Penghasilan) . Investor gurem spt pak Boyz dan saya dan
temen2 di OB (yg punya) ini mungkin cuma kebagian debu2nya INCO, hehe... krn dg
stock split 1:10 kemaren, public share jadi menyusut dr 20% ke 18%an. Ini
masih ditambah lagi dg setoran ke Vale Inco (semacam commitment fee) sebesar
1.8% dr total supplie Kuo Oil (s) Pte. Ltd, dan 4% dari laba bersih (Kuo Oil,
Pertamina dan Trakindo adalah 3 supplier terbesar Inco yg menyuplai raw
material yg masing menyuplai lebih dr 10% total)
Kedepannya INCO bakal sedikit tertekan dalam hal revenue dan costnya. Kalau
harga Nickel terus2 an turun dan minyak terus2an naik, marginnya bakal
cenderung semakin menyusut, karena komponen terbesar costnya adalah bahan bakar
minyak dan pelumas (2007: $248jt). Minyak yg dibutuhkan juga yg HSFO (minyak
dg kandungan Sulfur tinggi), yg harganya ditetapkan sesuaI forward swap
kontrak untuk Singapore Fuel Oil 180 CST. Disamping itu ada lg tambahan cost
sesuai PP No. 2 2008, (yg baru dijalankan tgl 4 Feb 2008) bahwa INCO hrs bayar
Rp. 1.2 - 3jt/ha/th, sbg akibat dr komitmen INCO sendiri untuk bikin bendungan
Karebbe utk keperluan PLTA yg schedule completed th 2011, dg luasan total 265
ha, 70ha di wilayah kontrak karya dan 195 ha di wilayah hutan, yg mana 16ha
adalah HUTAN LINDUNG, sisanya hutan produksi terbatas. Ini masih ditambah lagi
dg kewajiban tambahan cadangan umum sebesar 20% sesuai UUPT No. 40/2007
Dengan zero LT debt pada saat ini, INCO punya ruang sangat besar untuk fund
raising sesuai dg rencananya untuk memperluas penambangan Nickel, meningkatkan
kapasitas produksi dari 68rb ke 150rb ton matte/th, dan Proyek listrik tenaga
airnya. Indikator Financial Ratio gak usah diitung, krn sudah pasti sehat wal
afiat
Kesimpulannya, in the short-run, harganya ada kemungkinan masih ditekan2
terus, apalagi kalau harga nickel terus2an drop. Tapi in the Long-Run, saya
kira cukup prospektif, terutama kalau investasi peningkatan kapasitas produksi
ini jalan/dijalankan sesuai rencana. Tapi pastinya jg tergantung proyek
PLTAnya juga.
Sekian dulu Pak Boyz, mudah2an berguna. Kalau ada yg mau nambahin silahkan.
AA
----- Original Message ----
From: boyz <[EMAIL PROTECTED] com.sg>
To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com
Sent: Sunday, May 11, 2008 1:56:33 AM
Subject: [obrolan-bandar] Re: Stay Aware but Don't Panic...
>
---------------------------------
Be a better friend, newshound, and know-it-all with Yahoo! Mobile. Try it
now.
---------------------------------
Be a better friend, newshound, and know-it-all with Yahoo! Mobile. Try it
now.
---------------------------------
Be a better friend, newshound, and know-it-all with Yahoo! Mobile. Try it
now.
---------------------------------
Be a better friend, newshound, and know-it-all with Yahoo! Mobile. Try it now.
Send instant messages to your online friends http://uk.messenger.yahoo.com
