Salam hangat semuanya :-)
Long Time no see. Indeks harga saham seluruh dunia menguat setelah
penurunan suku bunga The FED pada tanggal 17 September. Kita harus kasih
appreciate buat om Bernard yang berani ngambil keputusan tersebut. Trus
dampaknya ke Indonesia bagaimana ???
Penurunan suku bunga ini adalah obat kekisruhan surat hutang kredit
perumahan yang sempat membuat banyak Fund Manager menanggung rugi.
Bahkan seperti kita dengar di Koran Kompas, kejadian tersebut sempat
membuat beberapa Bank di Eropa di RUSH oleh nasabahnya... Waduhhh...
serammmmm. Tapi Kalo Indonesia sih aman-aman aja, karena seluruh dana
perbankan di Indonesia saat ini ada di SBI, kagak pernah ke instrument
investasi lain apalagi ke Luar Negeri yang antah berantah .... Maklum
Bankir kita cari aman semua... Tapi penurunan FED Cuma OBAT jadi
takutnya nanti ketagihan Malah JADI KEBAL Lagi.
Dengan turunnya FED maka spread antara suku bunga kita dengan amerika
melebar menjadi 3,5% dari yang semula 3%. TAPI... apakah ini berarti BI
bakal nurunin suku bunga di awal Oktober nanti. BELUM TENTU LOH, karena
kalo BI turunin suku artinya bakal banyak uang beredar dan akibatnya
bisa inflasi diatas 6%. ASUMSI saya paling banter BI turun 25 basis poin
doang. Apalagi tahun 2008 bakal ada banyak uang beredar dari proyek
infrastruktur dan juga dari uang panas PEMILUUUUUUU......
Dana asing yang ke saham kayaknya masih sekitar 30% aja deh. Logika
sederhananya sih kalo FED bunganya 4,75% ditambah inflasi Indonesia 6%
maka mereka masuk ke Indonesia minimum harapin gain 10,75% atau 11%
dibulatin. Obligasi pemerintah kan masih banyak yang yieldnya segitu
trus aman lagi...
OK KE Intinya deh ... SAHAM YANG LAYAK Dikoleksi (MENURUT SAYA):
* TLKM : JELAS
* ASII : PERMINTAAN mobil meningkat, bahkan data dari
Gaikindo mengatakan khusus SUV dan MPV peningkatan permintaan di 2008
bisa mencapai 30%. Perlu diingat AStra masih merupakan market leader
otomotif Indonesia.
* PGAS : Buanyaaaaakkkk Permintaaan, Cuma tinggal tunggu
infrastruktur pipa nya jadi.
* BBRI : Struktur pendanaan murah, trus jual kredit ke usaha
mikro dengan bunga mahal. NPL paling rendah diantara Bank Pemerintah.
* INDF : tapi agak lama... mungkin nanti kalo CPO nya udah
mulai produksi baru ngejosh.
* UNVR : Gak tau kenapa tapi setelah KRISMON kayaknya daya beli
masyarakat kita mulai normal lagi sehingga penjualan UNVR mengalami
peningkatan di tahun 2007 dibandingkan 2006.
* TAMBANG : Tinggal pilih aja deh, semua kayaknya lagi GOOD
Yang Dihindari :
* Properti, Tekstil.
Jadi ????
Salam
JV
