Very good sort FA analysis... How about ENRG, how much its fair value ?
2010/8/18 kathya dila <[email protected]> > > > Dengan coal reserve BUMI sebanyak 2904 juta ton (setelah akuisisi Fajar > Bumi Sakti dan Pendopo Energi) dan asumsi produksi rata-rata tahunan BUMI > sebanyak 60 juta ton, berarti BUMI memiliki 35 tahun untuk mengeksploitasi > batubaranya hingga habis. > > Dengan harga batubara saat ini sebesar $103/ton dan asumsi kenaikan harga > rata-rata batubara per tahun sebesar 2% CAGR (asumsi konservatif, data > historisnya adalah 4.3% CAGR) serta Net Profit Margin BUMI yang hanya 7% > terendah diantara emiten lain (NPM PTBA 25%, ITMG19%, ADRO 16%), maka harga > wajar BUMI adalah Rp1100 (wacc 15%). > > Kalau mau lebih aman, diskon lagi 30% untuk Margin of Safety, jadi baru > masuk BUMI di Rp700-800. > >
