Pak Hendrik bisa tolong dibahas FA ADMG? Kira2 gimana prospeknya dalam 1-2 tahun mendatang? Thanks. Steven Kwok
-----Original Message----- From: Hendrik Limbono <[email protected]> Sender: [email protected] Date: Fri, 9 Dec 2011 16:22:43 To: [email protected]<[email protected]> Reply-To: [email protected] Subject: Re: [saham] membaca Laporan Keuangan 1. RESIKO seharusnya sih kalau memang punya alasan kuat untuk ekspansi, gak masalah misal mau bangun pabrik baru, peningkatan kinerja, membeli tambang baru, pengembangan teknologi, dll, gak masalah kalau gak bagi dividen selama beberapa tahun namun ada beberapa perusahaan, yang bertahun2 tidka begi dividen dan tidak terlihat ada pengembangan kinerja yang positif... bw selain dividen, buyback saham juga bisa bisa jadi saluran yang baik jika ekuitas sudah terlalu gemuk, karena akan mengurangi jumlah saham beredar... efeknya dalam jangka pendek harga saham bisa naik karena supply makin berkurang dan secara fundamental akan menambah prosentase kepemilikan saham bagi pemegang sahamnya.. walau jumlah saham yang dipegang tidak beruah namun prosentase akab beubah hal ini akan menambah EPS... saya pikir kalau perusahaan sudah mature, dia hars bagikan dividen atau buyback saham, atau kalau memang mau berus bertumbuh dengan baik, harus ada aksi korporasi besar misal akuisisi atau RnD yang gencar untuk mempertahankan pertumbuhan tinggi.. Contoh saja UNTR yang dalam beberpa tahun terakhir sedang mengarah ke sektor batubara... ASII sedang bangun pabrik baru... dll... ================================= bei5000.com Advance Fundamental Analysis Tool Chart TA/FA Chart Sektoral Filter Fundamental Saham Saham Kalkulasi Otomatis Harga Wajar Saham LK Q3 2011 LK Q3 2010 ________________________________ From: yuswarmin sukin <[email protected]> To: "[email protected]" <[email protected]> Sent: Friday, December 9, 2011 3:24 PM Subject: Re: [saham] membaca Laporan Keuangan 1. RESIKO Memang benar ROE akan turun kalau deviden tidak dibagi (asumsi EBIT relatif tetap) yg bagi Investor sangat tdk menguntungkan dan bisa2 sama dgn bunga bank ________________________________ From: michael simbolon <[email protected]> To: "[email protected]" <[email protected]> Sent: Friday, 9 December 2011, 13:33 Subject: Re: [saham] membaca Laporan Keuangan 1. RESIKO Matematika sederhanya saya setuju Pak.. Tapi Laba di tahan ga mesti keluar ke dividen kan Pak.. tapi bisa ke expansi atau bayar hutang dan sebagainya... Bagi saya berapa dividen yg di bagikan itu sangat penting untuk mengukur kelayakan investasi di perusahaan tsbt... Kalau pun pelit dividen seperti Berkshire Hathaway Inc artinya sy memikirkan Future value investasi (Kenaikan nilai saham kedepan) untuk mengukur kelayakan investasi di perusahan tersebut.. Kalau dividen pelit terus harga saham pun bisa di goreng bandar kapan aj... ROE?? ya.... From: Hendrik Limbono <[email protected]> To: [email protected] Sent: Friday, December 9, 2011 11:07 AM Subject: Re: [saham] membaca Laporan Keuangan 1. RESIKO Benernya jarang klo roe tinggi rapi pelit dividen...yag ada kayak unvr roe tonggi dan sering bagi dividen...pada dasarnya roe =laba /ekuitas...klo perusahaan ga pnah bagi dividen maka ekuitas akan numpuk trus karena laba ditahan tinggi shg roe rendah karena ekuitas membengkak...sbaliknya klo rahin bagi divisen ekuitas dikuras maka alhasil laba/ekuitas alias roe makin tinggi...ini matematika sederhana aja... On Thu, Dec 8, 2011 7:40 PM MST michael simbolon wrote:>ROEnya tinggi tp pelit bagi dividen sama aj kan. itu mksdnya Pak>From: yuswarmin sukin <[email protected]>>To: "[email protected]" <[email protected]> >Sent: Friday, December 9, 2011 9:50 AM>Subject: Re: [saham] membaca Laporan Keuangan 1. RESIKO>>> >Kita perlu menyamakan bahasa dahulu tahu rumus dari ROE yakni EBIT/Modal Sendiri X 100 % (Dupont), kalau ROE lebih besar dari Bunga Bank tandanya ROE nya bagus, tentu saja para Investor mencari perusahaan yg ROE kalau bisa minimal 2 X dari bunga bank agar Investasi tdk sia-sia dan dapat deviden yg besar dan mengenai pembagian deviden atau tidak itu tergantung RUPS, demikian sharing saya mohon maaf sebelumnya>>>From: michael simbolon <[email protected]>>To: "[email protected]" <[email protected]> >Sent: Wednesday, 7 December 2011, 13:09>Subject: Re: [saham] membaca Laporan Keuangan 1. RESIKO>>> >Sekedar tambahan.. komponen ROE disini apakah dari sisi perusahaan atau dari sisi kita sebagai investor?> >Karena itu sangat berbeda menurut saya.. katakan dibandingkan dengan suku bunga Indonesia atau cost of capital lainya>contohnya: >Bisa saja ROE perusahaan tinggi (bagus untuk perusahaan) tapi kalau laba di tahan semua sama perusahaan (tidak ada dividen) artinya>ROE di kitanya sangat kecil (karena kita menginvestkan uang kita di perusahaan tersebut) . Jadi ROE perusahaan bagus belum tentu bagus buat investor.. >Kalaupun dari laba itu di bagikan ke investor dalam bentuk dividen maka kita hitung berapa persen yg kita dapatkan kemudian>dibandingkan dengan berapa yang kita investasikan. Misalkan invest 10jt dan dividen yg kt dapat dlm satu tahun 1jt artinya pengembalian>yg kt dpt 10% dan baru kita bandingkan dengan Market apakah pengembalian itu lebih menguntugkan dibanding bunga SBI atau>investasi lainya... Dan yang pasti di saham ada unrealized gain/loss dari harga saham.. Ini juga harus di perhitungkan. krn ini mempengaruhi>Future value dari investasi kita.. > >>From: Hendrik Limbono <[email protected]>>To: "[email protected]" <[email protected]> >Sent: Wednesday, December 7, 2011 12:22 PM>Subject: Re: [saham] membaca Laporan Keuangan 1. RESIKO>>> >Menurut saya ada 3 komponen yang perlu diperhatikan dalam analisa laporan keuangan..>1. PENGEMBALIAN>2. RESIKO>3. PERTUMBUHAN...>>==================>1. Pengembalian..>>Tujuan utama pendirian perusahaan adalah untuk menghasilkan pengembalian atau keuntungan bagi pendiri atau pemegang saham. Jika perusahaan tidak dapat memberikan pengembalian yang OPTIMAL kepada pemegang saham maka perusahaan gagal dalam menjalankan mandat dari pemegang saham.>>Optimal disini adalah jika pengembalian (ROE) bisa melebihi suku bunga bank..>Jika pengembalian (ROE) di bawah suku bunga bank (saat ini SBI = 6%) maka lebih baik perusahaan tutup dan masukan modalnya seluruhnya ke bank dan tinggal mnikmati bunga bank saja..>disini ROE = Suku bunga SBI adalah standart minimal bagi saya...>namun pada kenyataannya saya cenderung pilih yang 2x ROE,>sebab saat ini suku bunga obligasi ada yang mencapai 10-12%>>jadi menurut sayaa perusahaan yang bagus minimal 2x SBI lah...>kalau = SBI itu hanya syarat minimal...>>Apalagi kalau bisa 3x SBI bagus banget...>>ROE rumusnya adalah LABA SETAHUN dibagi dengan TOTAL EKUITAS>atau , ROE = FULL YEAR PROFIT / TOTAL EQUITY>>contoh kasus GTBO>LK bisa dilihat di :>http://bei5000.com/fundamental/data/GTBOQ3%2711INCOME.png>dan>http://bei5000.com/fundamental/data/GTBOQ3%2711BALANCE.png>>untuk di LK bagian BALANCE bisa lihat bagian JUMLAH EKUITAS>sebesar RP. 340.590.050.121 disini kita dapat EKUITAS GTBO>>nah skarang lihat NET PROFIT di LK bagian INCOME (http://bei5000.com/fundamental/data/GTBOQ3%2711INCOME.png)>NET PROFIT adalah Rp. 86.893.651.001>>Nah sesuai rumus di atas maka NET PROFIT harus dikalikan 4/3 dulu sebab net profit yang ada di http://bei5000.com/fundamental/data/GTBOQ3%2711INCOME.png adalah net profit Q3 semnetara untuk rumus ROE harus pakai net profit SETAHUN sehingga menjadi .RP. 115.858.201.334>>Sehingga ROE akan menjadi 34%>untuk memudahkan saya sudah menyediakan ROE GTBO secara otomatis di :>http://bei5000.com/chart/index.php?kode=GTBO>atau di :>ROE GTBO>>>=======================================>bei5000.com>>From: Hendrik Limbono <[email protected]>>To: "[email protected]" <[email protected]> >Sent: Wednesday, December 7, 2011 10:44 AM>Subject: Re: [saham] Mencoba kemampuan membaca Laporan Keuangan>>> >saya bantu link nya ya pak>BALANCE GTBO>INCOME>>CASHFLOW >>LK yang lain sudah saya buat di>bei5000.com/fundamental/data>>isinya persis sama dengan yang di BEI namun dalam edisi yang lebih mudah digunakan>>>=======================================>bei5000.com>>From: Tong Nyang Kong <[email protected]>>To: "[email protected]" <[email protected]> >Sent: Wednesday, December 7, 2011 10:21 AM>Subject: [saham] Mencoba kemampuan membaca Laporan Keuangan>>> >Sebagai contoh yang diambil GTBO, silahkan di pelajari dan dibaca secara seksama >>>Gunanya juga untuk mengetahui sejauh mana kita bisa menilai data yang dipublikasikan emiten dan kalau boleh dibilang ujian bagi para investor dan trader di BEI cara membaca laporan keuangan.>>dan saya pun ingin belajar cara membaca laporan keuangan dari rekan2 semua, soalnya ilmu saya sangat rendah.>> >NOTE : Semua data didownload dari situs www.idx.co.id>>>>>Salam,>>>ttd.>>>Tong Nyang Kong>>>---------- NOTE : MAAF tidak menerima pesan lewat chatting ---------->---- semua pesan harus diberi judul dan kenal dari mana agar lebih -->- diprioritaskan untuk dibaca, tapi itupun tidak ada jaminan dibaca ->>>>>>>>
