Analisa ASRI 05-01-2012 Analisa Resiko DER ASRI pada Q3 2011 tergolong cukup tinggi yaitu 1,13x apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral property and real estate yaitu 0,74x. Namun, DER ASRI masih berada dalam batas kewajaran yaitu 1-2x. Selain itu, DER ASRI mengalami peningkatan pada Q3 2011 dari 1,08x pada Q4 2010 menjadi 1,13x pada Q3 2011. Dari segi laba, dapat ditinjau bahwa ASRI membutuhkan waktu kurang lebih 5,2 tahun untuk melunasi hutangnya dan hal ini masih tergolong normal karena berada pada rata-rata pelunasan hutang yaitu 5-10 tahun. Di sisi profit margin, ASRI mengalami peningkatan dari 37,9% pada Q4 2010 menjadi 40,4% pada Q3 2011.Sisi positif lain, profit margin ASRI tergolong besar apabila dibandingkan dengan rata-rata profit margin sektoral yaitu 14,8%. DER ASRI cenderung mengalami peningkatan.
Analisa Return ROE ASRI tergolong cukup tinggi yaitu 21,58% apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yang hanya 9,2%. ROE ASRI pun mengalami peningkatan dari 13,15% pada kuartal Q4 2010 menjadi 21,58% pada kuartal Q3 2011. Total ekuitas, gross margin, net margin dan ROE ASRI cenderung meningkat. Analisa Growth Sales ASRI pada Q3 2011 bertumbuh dari 0,59 T menjadi 1 T atau bertumbuh YoY 71,54%. Sedangkan, profit ASRI pada Q3 2011 bertumbuh dari 231 M menjadi 414 M atau bertumbuh YoY 78,7%. Sales, gross profit dan net profit ASRI cenderung meningkat dari tahun ke tahun. Analisa Harga Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=ASRI&GR=20&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar ASRI adalah sebesar 721 per saham atau saat ini terdiskon 33,4% dari harga wajarnya. Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 20%, sementara pertumbuhan riil ASRI pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 119,6%. Kesimpulan : Dilihat dari segi hutang, DER ASRI tergolong cukup tinggi dan waktu pelunasan hutang jangka panjangnya masih dalam batas kewajaran. Dari segi return, ASRI tergolong bagus dengan ROE 21,58%. Pertumbuhan sales dan profit ASRI pun cukup tinggi. Ditinjau dari segi harga, saham ASRI terdiskon 33% dari harga wajarnya. Dan rata-rata pertumbuhan riil nya pada 3 tahun terakhir cukup besar. disclaimer on bei5000.com Advance Fundamental Analysis Tool Chart TA/FA Chart Sektoral Filter Fundamental Saham Saham Kalkulasi Otomatis Harga Wajar Saham LK Q3 2011 LK Q3 2010
