Re: [ob] SEJATI: BMTR eoy target 690-795 (exp. PBV 1.3-1.5x)
pak TOM naekin FPNI ny dunk...kok stuck gt lg deh...hehehe... --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Ferry ferry.wachj...@... wrote: Mantabs dech kalau dua jagoan FA berdiskusi..dan mudah2an menjadi diskusi yg sehat dan lesson and learnt buat warga OB semuanya. Pak Tom boleh diulas juga mengenai FPNI? Thanks Rgds, FW From: obrolan-bandar@yahoogroups.com [mailto:obrolan-ban...@yahoogroups.com] On Behalf Of Tom DS Sent: Thursday, August 20, 2009 4:38 PM To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] SEJATI: BMTR eoy target 690-795 (exp. PBV 1.3-1.5x) Pak Bagus, Terimakasih atas response nya. Ini yang saya tunggu dari OB-ers untuk mengkritisi pergerakan harga tidak hanya berdasarkan teknikal tapi juga dari sisi fundamental (tentu bandarmologinya sudah ada embah, masternya). Berikut jawaban saya: 1.Mengenai kualitas asset Posisi kas memang turun tapi harus diperhatikan pula posisi Long-term liabilities (esp. Lease liabilities Bonds payables) juga turun signifikan yang memang pada kuartal 3 2008 terjadi pembayaran obligasi. Perhatikan posisi LT-liabilities mid-2008 yang masih 4,985 dan turun signifikan di mid-2009 menjadi 2,452 (turun 50.8%), jauh dibandingkan dengan penurunan kasnya yang hanya 20.1%. Impactnya adalah Debt/Equity ratio yang turun signifikan dari 96.5% menjadi 63.1%. Posisi deleveraging ini di tengah konsisi market global yang sangat volatile dan investor cenderung risk-averse justru semakin baik dan merupakan financial management yang cerdas karena daya ungkit (leverage) yang dihasilkan (revenue) tidak akan sebesar apabila kondisi market normal. Memang equity menjadi turun, namun turunnya equity dalam hal ini menjadi lebih sehat karena yang berkurang adalah asset yang kurang produktif (asset di bisnis telco) 2.Mengenai cashflow Pls check one more time Pak.. 3.Mengenai profitabilitas Kelihatannya ada yang sedikit miss dari Pak Bagus mengenai profitabilitas... yaitu sebenarnya dengan divest asset di telco justru akan meningkatkan profitabilitas BMTR. Sebenarnya operating profit margin (in terms of % of revenue) di 2009 justru meningkat menjadi 16.9% dari 15.1% periode yang sama tahun 2008. Operating profit margin telco di mid-2008 hanya berkisar 7% dan merupakan strategi yang tepat karena selain memperbesar margin sekaligus fokus kepada bisnis inti. FYI bahwa margin BMTR dari bisnis media lebih tinggi dibandingkan bisnis telco. Demikian sekilas tanggapan saya. Pls feel free to comment, saya senang mendapat diskusi seperti ini. Thanks. T.o.m 2009/8/19 Bagus Putra Perdana disclosure@... Bung Tom, saya baru cek Forensik sedikit ke BMTR. rasa2nya ko kurang setuju yah BMTR layak diatas 1X BV. 0.7-0.8 X BV mungkin sudah cukup full valued unless kondisi finansialnya improved signifikan. paling enggak saya temukah hal-hal mengganjal terkait kualitas asset yakni SBB : ASSETS Posisi kas turun jauh dari 3173.5 ke 1390, 6. Current assets turun dari 7201.6 ke 6112.0 karena penurunan kas Fixed assets turun jauh dari 3991.7 ke 1788.5. Ada other investments yang naik dari 1427.9 ke 3314.1, kontribusi dari 9.1% ke 24% thd total aset. Cash Flow Operation Penerimaan kas dari operasi turun dari 900.1 ke 791.1 CFO turun dari 237.7 ke 30.7 Cash Flow Investing Penempatan investasi jk. Pendek bertambah dari -666.3 ke -696.9 Penambahan investasi pd subsidiaries turun dari -2078.9 ke 29.1 Pelepasan investasi subsidiaries turun dari 1508.1 ke 1221.2 (47.8% M8T) Pelepasan investasi lain naik dari 844.8 ke 2299.5 Penambahan aset tetap naik dr -1096.6 ke -775.2 CFI turun dari -2451.4 ke -1769.9 Cash Flow Financing CFF turun dari 3851.0 ke -43.6 Total ada penurunan kas dari 1637.3 ke -1782.8 Kas turun jauh (Cash Burn) terjadi mainly karena CashFlow Operasi hanya positif kecil dengan kondisi Cash Flow Investing yang cukup besar terkait restrukturisasi Aset Telco dan Penambahan Investasi di MNCSV. sementara tidak ada financing baru. kondisi BV yang turun pada tahun 2008 masih bisa turun di 2009 andai arus kas operasi masih belum bisa menutupi kebutuhan investasi dan pelunasan pendanaan.(di tahun sebelumnya masih ada pendanaan financing baru namun nampaknya pendanaan baru ini tidak produktif karena beban bunga yang naik tidak diimbangi kenaikan arus kas operasi) karena praktis working capital BMTR yang murni likuid hanya kas dan beberapa instrumen reksa-dananya karena ; 1. Persediaan sulit untuk dilikuidkan karena persedian BMTR adalah program2 dan acara televisi yang sudah dibayar. 2. Pasca Disposal FREN, sisa 19% Kepemilikan sudah didekonsolidasi tapi pindah tempat ke akun surat berharga yang siap diperjualbelikan di harga pasar dan mungkin ini agak sulit untuk dihargai
[ob] Re: SEJATI: BMTR eoy target 690-795 (exp. PBV 1.3-1.5x)
bum2...ayo om TOM --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Tom DS tom.ds.st...@... wrote: *Indeed FPNI will be the raising star.. but however I prefer to wait and see up to September-October. T.o.m* On Wed, Aug 12, 2009 at 6:36 AM, qasuaribo qasuar...@... wrote: --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com obrolan-bandar%40yahoogroups.com, icchanks icchanks@ wrote: Kalau FPNI ? Hmm ...fundamentalnya sangat menarik, kalo lapis 3 mulai gerak mah, bisa jadi kandidat terkuat neh. Watch out ...!!! --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com obrolan-bandar%40yahoogroups.com, Tom DS tom.ds.stock@ wrote: *BMTR end of year target 690-795 (exp. PBV 1.3-1.5x).* ** *BMTR 1.5 month target 450-540.* ** ** *Dear technicalyst, please make clear what I'm saying... =)* *Buy on weakness..* ** ** *T.o.m*
[obrolan-bandar] Re: SIKAT FPNI HARI INI.................!!! --OPEN GAP-UP
ga jd terbang dah...^^ ayo pak tom smangat --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Tom DS [EMAIL PROTECTED] wrote: *Hari ini kalau nggak ada trader konyol jadi open gap-up ijo mentereng* ** ** *T.o.m* On 7/31/08, [EMAIL PROTECTED] [EMAIL PROTECTED] wrote: Kalo ga jadi gimana nasib yg sudah masuk tadi sore pak Tom, ane sudah gadaiin cincin kawin nih buat ngejar fpni besok Rgds Sent from my BlackBerry(R) wireless device from XL GPRS/EDGE/3G network -- *From*: Tom DS [EMAIL PROTECTED] *Date*: Thu, 31 Jul 2008 21:07:59 +0700 *To*: obrolan-bandar@yahoogroups.com *Subject*: Re: [obrolan-bandar] Re: SIKAT FPNI HARI INI.!!! *Hhmmm. tergantung time horizon investasinya expected returnnya. * *Besok kalau jadi akan open gap-up...* ** ** *T.o.m* On 7/31/08, Fong Novi TA [EMAIL PROTECTED] wrote: Wah Pak Tom, begitu posting langsung terbang nech :) Masih boleh ikutan ga nich keretanya?? Thanks N*vI --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com obrolan-bandar% 40yahoogroups.com, Tom DS tom.ds.stock@ wrote: *SIKATT FPNI HARI INI.!!!*** *BESOK MAU TERBANG.* ** ** *T.o.m*
[obrolan-bandar] Re: Mana kumis nya
maksudnya finish gmn pak oen?smra hr ini merah sedangkan inta sendiri mlh ijo.mohon petunjuknya ya...thx very much.. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, oentoeng_qq [EMAIL PROTECTED] wrote: --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, oentoeng_qq oentoeng_qq@ wrote: Jangan coba2 ikut kalo nggak tahu teknik permainan mereka. Kalau yg sudah kejadian ETWA, KDSI, AMFG, INCI dst. Pelajarilah POLAnya aja atau pake TA sebisanya Karena setiap hari kami akan kerjain, minimal setiap minggu...dengan berPINDAH2 SAHAM. Hari ini kami FINISH di SMRA, INTAkira2 BESOK gimana nasibnya? Always SAFE TRADING Good Luck!
[obrolan-bandar] Re: Elaine mau hijau. TODAY.
minta bimbingan nya donk sampe kpn ni ihsg nya turun terus :( --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Vincent Chase [EMAIL PROTECTED] wrote: MELETUS BALON HIJAU DU Kabu Nusi [EMAIL PROTECTED] wrote: Lagi buat cendol Bu Elaine?
[obrolan-bandar] Re: Elaine mau hijau. TODAY.
ijooo plsss.. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, JsxTrader [EMAIL PROTECTED] wrote: kalo setengah takut juga hahaha., kali aja si EL bener. From: obrolan-bandar@yahoogroups.com [mailto:obrolan- [EMAIL PROTECTED] On Behalf Of Tasrul Sent: 10 Juli 2008 14:20 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: RE: [obrolan-bandar] Elaine mau hijau. TODAY. Cukur setengah ya pak .hihihi Tasrul PT. Overseas Securities Research Analyst Plaza Bapindo Mandiri Tower Lt.16 [EMAIL PROTECTED] Jl. Jend.Sudirman Kav.54-55 Jakarta - 12190, Indonesia Phone 62.21.5277008 Fax62.21.5277009 DISCLAIMER: This email and any files transmitted with it are confidential and/or protected by intellectual property rights and intended solely for the use of the individual or entity to whom they are addressed. Any use of the information contained herein (including, but not limited to, total or partial reproduction, communication or distribution in any form) by persons other than the named addressee(s) is prohibited. Please notify the sender immediately if you have received this e-mail by mistake and delete this e-mail from your system. Please note that any views or opinions presented in this email are solely those of the author and do not necessarily represent those of the company. PT. Overseas Securities accepts no liability for any damage caused by any virus transmitted by this email. _ From: obrolan-bandar@yahoogroups.com [mailto:obrolan- [EMAIL PROTECTED] On Behalf Of JsxTrader Sent: Thursday, July 10, 2008 2:20 PM To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: RE: [obrolan-bandar] Elaine mau hijau. TODAY. Kalo hari ini ijo gw cukur kumis.. From: obrolan-bandar@yahoogroups.com [mailto:obrolan- [EMAIL PROTECTED] On Behalf Of Elaine Sui Sent: 10 Juli 2008 14:04 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: [obrolan-bandar] Elaine mau hijau. TODAY. No virus found in this incoming message. Checked by AVG - http://www.avg.com Version: 8.0.138 / Virus Database: 270.4.7/1543 - Release Date: 7/9/2008 6:32 PM No virus found in this incoming message. Checked by AVG - http://www.avg.com Version: 8.0.138 / Virus Database: 270.4.7/1543 - Release Date: 7/9/2008 6:32 PM
[obrolan-bandar] Re: Besok mau bareng-bareng sikat FPNI nggak?
pak tom fpni ini mo ditarik kpn ya?target nya brp?mohon pencerahan nya...thx --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Tom DS [EMAIL PROTECTED] wrote: *FPNI ini agak unik...* ** *Kenaikan oil price biasanya merembet ke cost, tapi kelihatannya managementnya cukup cerdik untuk mentransfer cost tsb ke customernya. Kecuali oil price pada level tertentu maka customer tdk punya buying power. Rasa-rasanya jadi mirip sama karakter industry CPO...* ** *Numpang naik besok??? Tentu. * *Bang supir, stop bentar bang ada yang mau naik dulu... Tapi ambil penumpangnya jangan yang nakal-nakal ya, kalau nakal nanti supirnya bisa ditendang terus mobilnya dibawa kabur sama penumpangnya.. ngebut lagi... hahahahaha =D* ** ** *T.o.m* On 7/8/08, Eko Nurcahyono [EMAIL PROTECTED] wrote: Masih ada chance untuk numpang lagi gak ? tadi keburu panik lihat IHSG terjuan bebas. --- On *Tue, 7/8/08, Tom DS [EMAIL PROTECTED]* wrote: From: Tom DS [EMAIL PROTECTED] Subject: Re: [obrolan-bandar] Besok mau bareng-bareng sikat FPNI nggak? To: obrolan-bandar@yahoogroups.com, [EMAIL PROTECTED], [EMAIL PROTECTED], [EMAIL PROTECTED] Date: Tuesday, July 8, 2008, 7:00 AM *Pak John,* ** *Suer beneran, tadi pagi yang ngangkat di menit-menit awal-awal bukan saya. Saya hari ini pakai 3 kendaraan (yang 2 masuk Top 5 active broker for FPNI). Harga pertama saya masuk hari ini sudah di 300.* *Lumayan, sudah 20% dari target FPNI aman di kantong. =)* *Pelan-pelan sikatnya, yang sabar... biar semua kebagian senang...* ** *Ohya, gosipnya ada kemungkinan Q2 nya delay sedkit. Kita berdoa saja mudah2an nggak terlalu lama delaynya.* ** ** *T.o.m* On 7/8/08, John Sun [EMAIL PROTECTED] com [EMAIL PROTECTED] wrote: jadi siapa dong, masak kendaraannya jalan tanpa driver?? ? ?? Ayo yang udah cuan ngakuuu - Original Message From: Tom DS tom.ds.stock@ gmail.com [EMAIL PROTECTED] To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com obrolan- [EMAIL PROTECTED] Sent: Tuesday, July 8, 2008 10:56:50 AM Subject: Re: [obrolan-bandar] Besok mau bareng-bareng sikat FPNI nggak? *Yang pagi tadi awal-awal bukan saya, beneran... Suer deh..* ** ** *T.o.m* On 7/8/08, Lala Tobing [EMAIL PROTECTED] com [EMAIL PROTECTED] wrote: wah, bang tom.. katanya pagi2 mo mangkal dulu.. tau2 ud terbang begini, ketinggalan deh kita.. --- On *Mon, 7/7/08, John Sun [EMAIL PROTECTED] com[EMAIL PROTECTED] * wrote: From: John Sun [EMAIL PROTECTED] com [EMAIL PROTECTED] Subject: Re: [obrolan-bandar] Besok mau bareng-bareng sikat FPNI nggak? To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com obrolan- [EMAIL PROTECTED] Date: Monday, July 7, 2008, 10:46 PM jadi kita harus naik di KM berapa n rencana untuk makan cumi- cumi di KM berapa? - Original Message From: Tom DS tom.ds.stock@ gmail.com To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, July 7, 2008 10:53:03 PM Subject: Re: [obrolan-bandar] Besok mau bareng-bareng sikat FPNI nggak? *Kan dari kamis jumat, tadi juga, udah mangkal...* ** *Besok awal-awal boleh deh mangkal, tapi bentar aja ya.. * ** *T.o.m* On 7/7/08, Paulus Tangke Allo [EMAIL PROTECTED] com [EMAIL PROTECTED] wrote: sebelum masuk tol, masih bisa naikin penumpang gak? males naik di terminal sihh... --pta On 7/7/08, Tom DS tom.ds.stock@ gmail.com tom.ds.stock% 40gmail.com wrote: Ya sikat kanan... Kanan udah lumayan lama si supir istirahat terlena sama cewe lain Hehehehe... Lumayan besok pemanasan sebelum laporan Q2 keluar... =D
[obrolan-bandar] FPNI and PDES
ada yg tau dengan 2shm diatas? kepada para suhu alias bdr 2 saham tersebut,kpn ni mo di tarik ke atas lg?mohon pencerahan ny...thx
