Salam sejahtera, Sebelum ini saya telah membincangkan secara kasar tentang krisis ekonomi di Amerika Syarikat dan bagaimana ianya bermula dalam siri #1. Dalam siri # 2, saya juga ada menyentuh sedikit tentang kesan ia kepada ekonomi Malaysia.
Dalam tempoh sebulan ini, kita telah nampak serba sedkit kesan krisis ekonomi di Amerika Syarikat kepada ekonomi negara kita. Seperti yang telah saya tulis sebelum ini, ekonomi Malaysia tidak dapat lari dari menerima tempias kerana :- 1. Amerika Syarikat merupakan negara yang besar penduduknya dan mempunyai saiz ekonomi yang besar dan Malaysia juga banyak berdangang dengan AS. 2. Dolar Amerika banyak digunakan oleh Malaysia dan negara2 lain dalam perdagangan antarabangsa kita. Kemelesetan ekonomi di AS mungkin akan menjejaskan nilai matawang AS. 3. Rizab matawang Malaysia dan negara2 lain seperti Cina banyak disimpan dalam matawang Amerika. 4. Rakan dagang utama Malaysia seperti Cina, Jepun dan lain2 banyak:- 1. Berdagang dengan AS. 2. Banyak membeli bon kerajaan Amerika. 3. Banyak menyimpan matawang AS sebagai rezab matawang mereka. 5. Kemelesetan ekonomi negara-negara lain akan menjejaskan pendapatan negara-negara tersebut dan akan mengurangkan pendapatan syarikat dan juga penduduk negara-negara tersebut. Akhirnya ianya akan mengurangkan permintaan terhadap barangan dari Malaysia. Oleh itu, walau apapun yang telah digembar gemburkan oleh banyak pihak di dalam media Malaysia, kita memang akan terjejas akibat daripada krisis ekonomi di Amerika Syarikat ini. Selain dari menerima tempias dari krisis ekonomi AS itu, Malaysia sebenarnya telah mengalami stagflation atau stagflasi sebelum ini. Stagflation ialah kombinasi stagnation di mana ekonomi tidak banyak berkembang dan juga inflation, iaitu kenaikkan harga tinggi yang telah disebabkan oleh kenaikan harga petrol dan diesel dan juga harga makanan seperti beras. Secara amnya, krisis ekonomi akan dan telah mula menjejaskan sektor-sektor berikut:- 1. Sektor peruncitan atau retails - Sektor ini telah menerima kesan yang hebat dari stagflation dan juga tempias tempias dari krisis ekonomi AS. Pada bulan sebelum Hari Raya baru2 ini, penjual2 dia bazar Ramadhan mengeluh kerana jualan berkurangan sebanyak 40%. Penurunan harga barangan juga tidak berjaya menarik pelanggan2 yang berhati2 dalam pembelian dan juga telah mula berjimat2 dan mengurangkan perbelanjaan yang boleh ditangguhkan. 2. Sektor Otomatif - Jualan bulan September masih tinggi kerana ramai yang memberli kereta baru untuk Beraya. Bagaimana, jualan Oktober dijangkan menurun. Jualan otomatof di AS telah menurun dengan banyak dari 10% ke 25% untuk bulan Okt bagi semua jenis jenama. 3. Sektor pertanian - Harga pasaran minyak kelapa sawit telah merudum dari RM4,000++ sehingga sekitar RM1,500++. Ramai pembeli asing yang telah memasuki kontrak sebelum ini pada harga tinggi telah membatalkan atau engkar dengan kontrak mereka. Harga getah juga telah jatuh dengan banyak. 4. Sektor petroleum - Harga petrouleum telah merudum dari sekitar USD150 setong ke cuma sekitar USD60 setong hari ini. Ini akan menjejaskan pendapatan negara melalui Petronas. Bagaimanapun penurunan ini mungkin boleh mengurangkan inflasi di Malaysia kerana kos bahanapi dan pengangkutan telah menurun. 5. Sektor hartanah - Sektor hartanah juga dijangkan akan menurun seperti yang di alami di AS dan UK. Pembeli2 juga akan menangguhkan pembelian terutamanya untuk tujuan pelaburan oleh kerana mereka menjangkakan yang harga akan jatuh lagi tahun depan. 6. Sektor Pelancungan - Oleh kerana pendapatan kebanyakan pelancung asing dan tempatan telah terjejas dan juga oleh sebab sikap berhati2 dengan perbelanjaan, sektor pelancungan juga dijangkan akan terjejas. 7. Sektor pelaburan / bursa saham - Bursa saham juga telah jatuh dengan banyak dan sekarang di paras indeks 900++. Antara sebab kejatuhan ialah :- i. Kurang keyakinan di kalangan pelabur. ii. Pelabur2 asing menarik keluar pelaburan mereka di BSKL. iii. Kejatuhan indeks di bursa-bursa saham utama di dunia. Banyak lagi sektor-sektor lain yang akan dan juga telah terjejas dan saya akan sambung artikel saya ini di masa akan datang. ======================================================== Krisis Ekonomi di Amerika Syarikat # 1 - Bagaimana ianya bermula? Assalamualaikum dan Salam Sejahtera Kebelakangan ini kita dikejutkan oleh krisis ekonomi yang amat serius yang berlaku di Amerika Syarikat. Saya sendiri amat tertarik untuk mengetahui dengan lebih lanjut tentang krisis ekonomi ini kerana walaupun mungkin ramai daripada kita yang kurang bersetuju dengan tindakan2 AS di dunia ini, kita tidak boleh menafikan yang jika ekonomi AS merudum, ianya akan mengheret ekonomi-ekonomi dunia lain termasuklah juga ekonomi Malaysia. Indeks bursa saham seluruh dunia jatuh bagaikan pin boling dengan didahuli oleh ruduman yang menakutkan di Wall Street di mana indeks jatuh sebesar 700 mata dalam sehari!. Indeks Bursa Saham Wall Street turun di bawah 10,000 mata minggu ini dan hari ini indeks Dow Jones turun ke 9,955.50 iaitu penurunan sebanyak 369.88 mata atau 3.58%. Walaupun kerajaan Malaysia telah berjaya mempelbagaikan negara-negara yang berdagang dengan kita seperti mempertingkatkan perdangangan dengan Jepun dan China tetapi kita juga akan merasai kesan sampingan atau 'side effect' daripada krisis ekonomi di AS oleh kerana negara-negara di dunia ini :- 1. Banyak berdagang dengan AS - Mengikut US Census Bereau, China mengeksport barangan berjumlah USD321 bilion dalam tahun 2007. (Sumber - http://www.census.gov/foreign-trade/balance/c5700.html#2007 ) Jepun pula mengeksport barangan berjumlah USD145 bilion dalam tahun 2007. (Sumber - http://www.census.gov/foreign-trade/balance/c5880.html#2007 ) Malaysia juga banyak mengeksport barangang ke AS dan pada tahun 2007 kita mengeksport USD32.6 billion dalam tahun 2007. 2. Banyak memegang US Treasury Bond - US Treasury Bond ialah Bon Perbendaharaan Amerika Syarikat yang dikeluarkan oleh kerajaan AS untuk membiayaai defisit perbelanjaan negara mereka. Defisit berlaku oleh kerana kerajaan AS berbelanja lebih daripada pendapatan mereka. Menurut Chinadaily.com pada June 2008, China memegang USD $503.8 billion US treasury bonds. (Sumber http://www.chinadaily.com.cn/bizchina/2008-08/18/content_6947539.htm ) Bila berlaku krisis ekonomi di AS, harga Bond akan jatuh dan ini akan menjejaskan aset China dan secara tidak lansung turut akan menjejaskan perdagangan China dengan Malaysia. 3. Banyak memegang US dollar dan juga membayar perdagangan dalam US Dollar. Banyak negara-negara di dunia ini yang memegang US dollar sebagai currence reseves mereka iaitu untuk mengukuhkan nilai matawang mereka. Sebagai contoh, Malaysia juga memegang US dollar dan lain2 matawang yang sekarang berjumlah USD119 billion pada bulan September 2008. (Sumber : http://www.bnm.gov.my/index.php?ch=111) Perdagangan antarabangsa juga banyak menggunakan US dollar sebagai mekanisma pembayaran. Bila berlaku krisis ekonomi di AS, ada kemungkinan besar nilai US Dollar akan jatuh teruk dan ini akan menjejaskan:- 1. Nilai Foreign Currency reserves kebanyakan negara2. 2. Nilai barangan yang akan diterima dalam matawang tempatan. - Sebagai contoh, jika Malaysia telah memasuki kontrak untuk menjual minyak kelapa sawit pada harga USD100 juta dan USD jatuh dari USD1=RM3.5 kepada USD1=RM3 maka:- i. Harga sawit jika 1USD= RM3.5 = RM350 juta ii. Harga sawit jika 1USD= RM3 = RM300 juta Dalam contoh di atas, Malaysia telah kerugian sebanyak RM50 juta akibat kejatuhan USD. Ini bermakna, eksport-eksport barangan dan perkhidmatan Malaysia akan mendapat hasil yang berkurangan dalam Ringgit Malaysia. Apakah PUNCA kriris Ekonomi di AS? Jika anda ada mengikuti perkembangan krisis ekonomi di AS anda akan lihat yang ianya bermula daripada kerugian dan juga kebankrapan bank-bank besar di AS. Anda semua tahu yang bank-bank dan institusi kewangan di mana-mana negara merupakan tunjang ekonomi sesuatu negara dan jika ianya mula tumbang, eknomi negara itu akan turut tumbang dan jika negara yang tumbang itu ialah satu negara gergasi seperti AS maka ianya akan tumbang dan mencederakan banyaki negara-negara di dunia ini. Menurut BBC News (Sumber : http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/7073131.stm) bank2 di AS sudah mengalami kerugian sebanyak USD60 billion. Kerugian ini berpunca apabila struktur pembiayaan perumahan di AS berubah. Biasanya bank2 seperti di Malaysia akan menggunakan wang yang mereka dapat dari pendeposit untuk dipinjamkan ke peminjam. Oleh itu dalam keadaan normal, bank menggunakan wang yang ada di bank mereka untuk memberi pinjaman dan bank akan membuat keuntungan dari perbezaan faedah. Sebagai contoh:- Bank A terima RM100 juta deposit dan membayar faedah sebanyak 5% kepada pendeposit. Kos faedah = 5% X 100 juta = 5 juta setahun Bank akan menggunakan sebahagian daripada RM100 juta itu untuk menwarkan pinjaman kepada yang memerlukan. Sebagai contoh bank Malaysia mungkin hanya dibenarkan untuk menggunakan 80% sahaja daripada deposit ie RM80 juta Bank A pinjamkan RM80juta kepada peminjam pada faedah sebanyak 10% kepada pendeposit. Hasil faedah = 10% X 80 juta = 8 juta setahun Dari contoh mudah ini Bank telah membuat keuntungan kasar sebanyak RM3 juta. Kos faedah = 5% X 100 juta = 5 juta setahun Ini ialah model tradisional dalam proses pinjaman bank. Bagaimanapun, bank-bank di AS telah menggunakan model yang berbeza dimana mereka mendapatkan dana daripada pihak ketiga iaitu mereka telah menjual Pinjaman perumahan mereka kepada pihak ketiga dan dengan itu mereka tidak perlu ada banyak deposit untuk memberi pinjaman2 yang besar. Cth:- Deposit diterima Bank A - RM100 juta Dana dari pendeposit untuk dipinjamkan - RM80juta (80% dari deposit) Dana dari Pihak ketiga - RM100 juta Jumlah yang boleh dipinjamkan - RM180 juta Dalam contoh di atas, Bank A boleh meminjamkan RM180 juta jika mengikut model ini berbanding dengan RM80 juta sahaja dalam Model Tradisional. Bank A bagaimanapun perlu mengutip ansuran dari peminjam untuk RM100 juta yang didapati dari Pihak Ketiga itu dan bank akan menerima yuran perkhidmatan atau 'fee' dari pinjaman itu. Malangnya dalam keghairahan bank2 membuat untung, mereka telah cuai dalam menganalisa peminjam dan kelayakan mereka. Bank2 telah memberikan pinjaman yang tinggi kepada mereka yang tidak layak dan ini menyebabkan ramai pemnjam tidak dapat membayar ansuran pinjaman merekd dan banyak rumah telah dirampas dan dilelong. Bank A dalam contoh di atas sebenarnya berhutang RM100 juta dengan Pihak Ketiga itu dan jika peminjam gagal bayar, Bank A yang perlu menanggungnya. Jika Bank A gagal membayar RM100 juta itu,Bank A boleh di saman dan boleh bankrap. Sudah tentu Bank A akan menghadapi masalah oleh kerana jumlah deposit mereka pun cuma RM100 juta dan mereka tidak boleh menggunakan semua jumlah itu untuk membayar hutang mereka itu. Saya akan menulis lagi tentang krisis eknomi ini dalam masa terdekat dan jika anda ada kesempatan cuba baca artikel di http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/7073131.stm yang menerangakan dengan jelas tentang punca Krisis Ekonomi di AS sekarang ini. ======================================================== Krisis Eknomi di Amerika Syarikat # 2 - Gadaian Sub Prime, inflasi Pertumbuhan pesat Pasaran Bon Gadaian Pasaran Bon Gadaian atau mortgage bond market ini merujuk kepada pasaran kedua untuk pinjaman hartanah. Ini bermakna wujud satu pasaran baru untuk bank menjual beli pinjaman hartanah. Seperti yang diterangkan dalam artikel #1, dengan wujudnya pasaran sekunder ini, bank-bank di Amerika Syarikat tidak lagi perlu mengharapkan dana dari deposit untuk memberikan pinjaman. Mereka boleh ’berhutang’ dari pihak ketiga untuk memberikan pinjaman perumahan. Bank-bank di Iceland pun telah terjebak dengan memberikan pinjaman lebih dari kemampuan mereka. Dengan penduduk cuma 320,000 bank-bank di Iceland telah ’keluar’ dari Iceland dan turut memberikan pinjaman yang besar di Europe terutamanya di Great Britain. Tiga bank di Iceland telah diambil alih oleh kerajaan Iceland dan mereka juga terpaksa mendapatkan pinjaman dari Rusia untuk mengelakkan kebankrapan. Syarikat2 di Iceland juga turut berkembang dengan pesat dengan menggunakan hutang yang mudah didapati dari negara-negara asing. Pinjaman jangka panjang kasar Iceland ialah 350% dari GDP atau Keluaran Domestik Kasar Iceland. Aset bank-bank Iceland yang majoritinya ialah pinjaman telah meningkat ke 10 kali GDP pada hujung 2007. (Sumber : http://www.ft.com/cms/s/0/061070b8-4781-11dd-93ca-000077b07658,dwp_uuid=a36d4c40-fb42-11dc-8c3e-000077b07658.html?nclick_check=1) Menurut news.bbc.co, dalam lima tahun yang lepas sektor swasta telah meningkatkan penglibatan mereka dalam pasaran bon gadaian di Amerika Syarikat yang sebelum ini dikuasai oleh agensi-agensi kerajaan seperti Freddie Mac. Malangnya, sektor swasta ini lebih menjuruskan penglibatan mereka ke dalam pasaran gadaian sub prime yang baru di mana mereka telah memberian pinjaman kepada bank-bank untuk memberikan pinjaman kepada mereka-mereka yang mempunyai rekod kredit yang buruk dan tidak mempunyai bukti pendapatan yang jelas yang sebelum ini sukar untuk mendapatkan pinjaman. Pasaran ini turut dikenala sebagai ‘sub prime’. Sektor swasta juga melibatkan diri dalam memberikan pinjaman ‘jumbo’ iaitu pinjaman melebihi USD $417,000 yang merupakan pinjaman maksikma yang diberikan oleh Freddie Mac sebelum ini. Ini bermakna, sektor swasta dan juga bank-bank telah mendedahkan diri mereka kepada pinjaman yang berisiko tinggi dan juga dalam jumlah yang tinggi. Pada masa keadaan ekonomi yang baik, bank-bank dan sektor swasta di Amerika Syarikat tidak menghadapai masalah kerana peminjam-peminjam dapat membayar ansuran pinjaman mereka kerana mereka ada pekerjaan yang tetap dan mungkin juga mempunyai pendapatan kedua dari pekerjaan sambilan. Apa yang terjadi ialah perubahan dalam scenario ekonomi global yang bermula pada 2007 di mana harga minyak dan juga harga makanan asasi naik dengan begitu tingi. Kenaikan harga minyak terutamanya telah mencetuskan ’Kesan Domino’ atau ”Domino Effect’ di mana ianya telah menyebabkan harga hampir kesemua barangan naik dan ini telah menjejaskan pendapatan kebanyakan peminjam-peminjam di Amerika Syarikat oleh kerana mereka perlu membayar lebih untuk barangan dan perkihdmatan mereka. Apa yang terjadi di Amerika Syarikat ialah ramai dari penduduk di Amerika Syarikat yang berbelanja lebih dari apa yang mereka mampu. Ini didorong pula oleh kemudahan kredit seperti kad kredit yang mudah di dapati sehinggakan pelajar-pelajar kolej dan universiti yang belum berkerja pun boleh memilikinya. Kadar Inflasi dan Kadar Pekerjaan Baru di AS turut menyumbang kepada krisis ekonomi AS Kadar Inflasi di AS Year Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Ave 2008 4.28% 4.03% 3.98% 3.94% 4.18% 5.02% 5.60% 5.37% 2007 2.08% 2.42% 2.78% 2.57% 2.69% 2.69% 2.36% 1.97% 2.76% 3.54% 4.31% 4.08% 2.85% (Sumber - http://inflationdata.com/inflation/Inflation_Rate/CurrentInflation.asp) Berdasarkan jadual di atas, dalam tahun 2007, kadar purata inflasi AS cuma 2.85% tetapi boleh dilihat yang ianya mula meningkat dengan banyak semenjak Oktober 2007 pada kadar 3.54% dan meningkat ke 4.08% pada Disember. Kadar inflasi As bertambah buruk pada tahun ini dengan kadar sekitar 4% dalam 5 bulan pertama dan semakin naik sehingga 5.6% dalam bulan 5.6%. Perlu diingat yang kadar inflasi ini adalah untuk barangan yang terpilih sahaja dan oleh itu, kadar inflasi sebenar adalah lebih tinggi dan ini sebenarnya akan menjejas teruk warga AS yang pendapatan mereka sekadar ’cukup-cukup makan’ dan jika mereka ada mengambil pinjaman perumahan, mereka berkemungkinan besar akan menghadapi masalah untuk membayar balik ansuran pinjaman mereka. Kadar pengangguran juga semakin meningkat di AS. Menurut Biro Buruh AS, kadar pengambilan pekerja baru di AS secara amnya telah mendatar sejak Ogos 2006 sehingga September 2007 dan kemudian menurun hinggalah ke Ogos 2008. Pada kadar pengambilan pekerja pada 3% sahaja dalam 3 dari empat bulan yang lepas, ianya merupakan kadar yang paling rendah semenjak May 2003. (Sumber - http://www.bls.gov/news.release/jolts.nr0.htm ) Selain dari kadar inflasi yang tinggi dan juga kadar pengambilan pekerja yang berkurangan, kadar yang dikenakan dibawah sub prime ini juga amat tinggi iaitu sehingga dua kali ganda dari kadar yang dikenakan dalam dua tahun pertama seperti yang banyak berlaku di Cleveland. Pinjaman-pinjaman melalui sub prime ini mengenakan faedah berubah atau adjustable rate mortgages (ARMs) dan kadar faedah semasa ia bergantung kepada kadar faedah Federal AS yang juga semakin semaking meningkat. Malangnya, ramai dari peminjam tidak mengetahui tentang kenaikan tersebut. Di AS, satu dari lima pinjaman perumahan dibuat melalui sub prime dan amat popular di kalangan imigran yang baru menetap di As dan ingin membeli rumah-rumah yang semakin mahal di AS terutamanya di kawsan bandar seperti di Southern California, Arizona, Nevada dan kawasan pinggiran bandar Washington, DC dan New York City. Kesimpulannya ada beberapa faktor yang telah mencetuskan krisis ekonomi di Amerika Syarikat baru-baru ini iaitu:- 1. Kegagalan pihak Bank bertidak cermat dalam memberi pinjaman perumahan kepada mereka yang tidak layak. 2. Perubahan struktur pinjaman dari model konvensional kepada Model Sub Prime dimana bank meminjam dari pihak ketiga untuk memberi pinjaman. 3. Kadar inflasi yang semakin meningkat akibat kenaikan harga minyak dan makanan. 4. Kadar pengambilan pekerja baru di AS yang menurun yang mengakibatkan ramai penduduk AS tidak berkerja. 5. Sikap kerajaan AS dan juga penduduk AS yang gemar berbelanja lebih dari apa yang mereka perolehi.
