RISET SAMUEL SECURITIES target harga BUMI berdasarkan DCF menjadi Rp2,050 (dari SEBELUMNYA Rp3,475/shm) yang mentranslasikan PER'09 sebesar 5.6x. Beda tdk jauh dgn hitungan eMBAH 2XXX.
-------------------------------- Tough year ahead, but still survive, downgrade target price to Rp2,050/shr. Kami kembali melakukan revisi laba bersih seiring dengan bertambahnya beban bunga yang memangkas laba bersih BUMI. Sebelumnya kami juga telah merevisi asumsi harga batubara dunia menjadi US$90/ton di FY09 dan US$60/ton untuk long term seiring dengan perlambatan perekonomian global. Setelah perubahan revisi, BUMI diperkirakan masih mampu mengenerate EBITDA sebesar US$1,555 juta di FY09 dan US$1,142 juta di FY10. Saat ini kami belum memfaktorkan potensi kenaikan beban bunga dari MTN. Saham BUMI masih akan tertekan secara temporer karena sentimen grup. Namun kami memperkirakan Overhang akan segera berakhir dan kembali ke fundamental setelah BNBR merampungkan proses rasionalisasi asset yang berpotensi menimbulkan perubahan kepemilikan dan pengendali di BUMI. Kami mempertahankan rekomendasi BUY namun men-downgrade target harga berdasarkan DCF menjadi Rp2,050 (dari Rp3,475/shm) yang mentranslasikan PER'09 sebesar 5.6x. Maintain BUY --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "Herman Tobing" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Bumi kalau iramanya seperti kemarin bisa ditutup hijau lagi. > > 2008/12/5 rangga_the_demon <[EMAIL PROTECTED]> > > > > > > > hikhikhik.......LET THE WAR SHALL BEGUN ......... > > > > > > >
