enaknya kalo ada second opinion dari kang ocoy neeh
On 7/2/08, sdk091 <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Mungkin yang dimaksud pak tom adalah gzco. coba baca analisanya dibawah > ini. gimana pak tom benar enggak nih. > > salam > > analisa pak tom : > > Ngeliat prospeknya, lahan GZCO yg sudah menghasilkan baru 13ribuan dari > 50ribuan, artinya baru hampir 30% saja yg menghasilkan, itupun usia panennya > belum sekitar 9-12tahun (secara lahan CPO mak nyos nya di usia 9-12tahun).. > .. > > Artinya justru kalau dilihat dari prospeknya, paling nggak 1-2 tahun lagi > sudah menghasilkan secara sempurna. > > Dengan kondisi belum banyak menghasilkan saja (dari 13000 Ha lahan, tidak > 100% menghasilkan karena usia panen belum mencapai usia optimal) dgn exp. > EPS sekitar Rp31.6/share (dari 158bio Net Income / 5bio share outstanding) > dan dgn harga IPO Rp 225/share saja exp. PER di akhir 2008 sudah 7.12x, ini > kalau harga IPO... Tapi kalau ikut PER rata2 industri 12-15x, harganya bisa > Rp380-475/share. .. > > Perlu diingat lagi catatannya, Debt/Equity dia sekitar 89%an (very highly > leverage compare to AALI which is only 41% with PER only 12x), dilihat dari > liquiditasnya luar biasa, di hari pertama tranaksi g terjadi sekitar > 1,450,000,000 share yg artinya >95% dari listed share outstanding. ... > Kalau kita hitung bersama2, current liabilities GZCO Rp122bio, noncurrent > liabilities Rp633bio, jadi total liabilities sekitar Rp755bio. Total equity > dia Rp848bio. Semua pakai asumsi 2008 exp. > > Jadi kan hanya 89%, less than UNSP which is 235% (with PER 40), LSIP D/E > 126% (with PER 30), SMAR 120% (with PER 11 but their Net Profit Margin in > 2007 only 20%) > > Kalau kita bisa hitung pakai regresi (disediakan di excel, tools, data > analysis,regression ) dgn variabel berubah D/E, > ROE, NetProfit Margin, Op.Profit Margin, %listed shares, & potensi income > in the next 5yrs considering they still have reserve land for > almost 3x of their land which currently still producing... . PER GZCO bisa > sekitar 30an (dgn pembanding AALI, LSIP, UNSP, SMAR & SGRO, data Q1 2008 dan > sebagian pakai data Q4 2007)... > > Artinya harganya bisa sampai sekitar Rp 950/share di akhir 2008, tapi saya > rasa terlalu optimis, jadi beberapa faktor di discount, > juga dgn menggunakan valuasi EV/Ha... Saya akhirnya coba cukup optimis dgn > Rp540/share (dengan range 500-550) di akhir tahun kalau semua berjalan > sesuai rencana. Memang ada potensi sampai ke 700 bahkan 950, tapi mungkin > ada discount karena market masih dalam kondisi tidak sebaik tahun 2007. > > Belum lagi kalau dilihat exp. ROE yg 39.5%, second highest after AALI (even > above SMAR which is 32%, UNSP 22% & LSIP 22%) > > Gimana kalau lahannya yg 50ribuan itu full panen ditambah rencana2 ekspansi > dia.... > > Kalau saya masih optimis dgn target price 500-550 di akhir 2008 dgn asumsi > PER 16-17x (above industry average considering high D/E, high market > liquidity, high ROE, etc) > > > T.o.m > > --- On Wed, 7/2/08, www.titan <[EMAIL PROTECTED]<www.titan%40yahoo.com.tw>> > wrote: > > From: www.titan <[EMAIL PROTECTED] <www.titan%40yahoo.com.tw>> > Subject: [obrolan-bandar] Re: Salah satu rombongan sirkus CPO siap-siap > ya.... > To: obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar%40yahoogroups.com> > Date: Wednesday, July 2, 2008, 4:37 AM > > wah Perawan" nya udah di corettt... > tapi ini circus.Show beneran apa Badut2an doang nih :o) > > --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, "Tom DS" <tom.ds.stock@ ...> > wrote: > > > > *Yang jelas bukan Tunas Perawan Lampung.... Perawan susah diajak goyang > > cepet... =)* > > ** > > ** > > *T.o.m* > > > > > > >
