P'Hendrik, Punya analisa mengenai APOL?
Thanks, Ferry W. hendrik_lwww wrote: > > Dari laporan keuangan Q1 2008 BTEL didapat : > > Pendapatan Bersih : > Q1 2007 : Rp. 223 Miliar > Q1 2008 : Rp. 441 Miliar > Kenaikan: Rp. 218 Miliar (Kenaikan Hampir 100%) > > Catatan : Pendapatan naik 2x lipat tapi diskon yang diberikan naik > hampir 3x lpat. 25 M di Q1 2007 dan 66 M di Q1 2008) > > Laba bersih : > Q1 2007 : Rp. 16,2 Miliar > Q1 2008 : Rp. 27,3 Miliar > Kenaikan: Rp. 11,1 Miliar (Kenaikan 65%) > > Laba bersih ini perlu diwaspadai : > Laba selisih Kurs : > Q1 2007 : Rp. (413 Juta)/rugi > Q1 2008 : Rp. 25,9 MIliar rupiah > > Dengan kata lain 90% Laba Q1 2008 Berasal dari keuntungan KURS.atau > jika tidak ada laba karena selisih KURS, laba bersih BTEL mendekati > NOL > > komentar : rasanya, BTEL sebaiknya jadi perusahaan forex saja. > > EPS Q1 2008 = 1,35 > EPS FY08 = 6 (Forecast), PER (Harga = 270) = 45 > > Catatan : > Halaman 18 Lap Q1 BTEL > Penjualan kartu perdana diakui sebagai pendapatan saat PENYERAHAN > KEPADA AGEN PENJUAL...... > > jadi dengan kata lain.. walau belum laku di agen penjual tapi sudah > dinyatakan sebagai PENDAPATAN. > > Apa bisa diartikan gini : > Jika pada akhir periode belum laku, maka akan dibebankan sebagai rugi > di masa depan ? > > Halaman 24 : > Investasi jangka pendek sebesar 89 Miliar Rupiah > komentar : sama seperti ELTY, "BTEL ini perusahaan telko apa Fund > manager" > > Halaman 25 : > Laba belum terealisasi dari investasi jangka pendek = 789 Juta > > Halaman 38 > Beban Listrik dan air malah turun dari 883 juta di Q1 2007 menjadi > 855 juta di Q1 2008. PAdahal BTEL manambah karyawan dari 900 an > mnjadi 1500 karyawan di 2008... ada yang aneh? Apa banyak BTS tidak > beroperasi lagi?? atau ada peraturan pengurnaga pemakaian listrik dan > air? he3.. > > Just my 2 cent. > > Halaman 47: > Yang bagus adalah peningkatan pendapatan dari Wifone yang meningkat > 5x lipat dari 3 miliar menjadi 15 miliar > >