P'Hendrik,

Punya analisa mengenai APOL?

Thanks,
Ferry W.

hendrik_lwww wrote:
>
> Dari laporan keuangan Q1 2008 BTEL didapat :
>
> Pendapatan Bersih :
> Q1 2007 : Rp. 223 Miliar
> Q1 2008 : Rp. 441 Miliar
> Kenaikan: Rp. 218 Miliar (Kenaikan Hampir 100%)
>
> Catatan : Pendapatan naik 2x lipat tapi diskon yang diberikan naik
> hampir 3x lpat. 25 M di Q1 2007 dan 66 M di Q1 2008)
>
> Laba bersih :
> Q1 2007 : Rp. 16,2 Miliar
> Q1 2008 : Rp. 27,3 Miliar
> Kenaikan: Rp. 11,1 Miliar (Kenaikan 65%)
>
> Laba bersih ini perlu diwaspadai :
> Laba selisih Kurs :
> Q1 2007 : Rp. (413 Juta)/rugi
> Q1 2008 : Rp. 25,9 MIliar rupiah
>
> Dengan kata lain 90% Laba Q1 2008 Berasal dari keuntungan KURS.atau
> jika tidak ada laba karena selisih KURS, laba bersih BTEL mendekati
> NOL
>
> komentar : rasanya, BTEL sebaiknya jadi perusahaan forex saja.
>
> EPS Q1 2008 = 1,35
> EPS FY08 = 6 (Forecast), PER (Harga = 270) = 45
>
> Catatan :
> Halaman 18 Lap Q1 BTEL
> Penjualan kartu perdana diakui sebagai pendapatan saat PENYERAHAN
> KEPADA AGEN PENJUAL......
>
> jadi dengan kata lain.. walau belum laku di agen penjual tapi sudah
> dinyatakan sebagai PENDAPATAN.
>
> Apa bisa diartikan gini :
> Jika pada akhir periode belum laku, maka akan dibebankan sebagai rugi
> di masa depan ?
>
> Halaman 24 :
> Investasi jangka pendek sebesar 89 Miliar Rupiah
> komentar : sama seperti ELTY, "BTEL ini perusahaan telko apa Fund
> manager"
>
> Halaman 25 :
> Laba belum terealisasi dari investasi jangka pendek = 789 Juta
>
> Halaman 38
> Beban Listrik dan air malah turun dari 883 juta di Q1 2007 menjadi
> 855 juta di Q1 2008. PAdahal BTEL manambah karyawan dari 900 an
> mnjadi 1500 karyawan di 2008... ada yang aneh? Apa banyak BTS tidak
> beroperasi lagi?? atau ada peraturan pengurnaga pemakaian listrik dan
> air? he3..
>
> Just my 2 cent.
>
> Halaman 47:
> Yang bagus adalah peningkatan pendapatan dari Wifone yang meningkat
> 5x lipat dari 3 miliar menjadi 15 miliar
>
>  

Kirim email ke