EPC nya mau signed q1 ini, paling cepat selesai 2009.
--- Prima Soerjono <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > Pak,kira2 kapan Alumina Tayan selesai > ya?beroperasi,berproduksi,kapan ya? > > Eka Suwandana <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > Alumina Tayan sih bukan Mega project! harga alumina > chemical grade seton selalu 20% dari harga Aluminum. > Sumbangannya dikit bro! > Sayangnya ini proyek terdekat! HOLD ANTM. > > BUMI seperti kata kang OCOY di pinggir laut > dipermukaan, itu competitive advantage dia. > Kayaknya lebih berani koleksi BUMI daripada ANTM > kalo ada koreksi! Cuaca...adaro cs ngaruh, KPC dan > ARUTMIN nggak lah. > > Heryadi <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > Mantap nich kang buat masukan ke kita kita. > > Thanks > > > ----- Original Message ----- > From: kang_ocoy_maen_saham > To: obrolan-bandar@yahoogroups.com > Sent: Monday, November 26, 2007 6:52 PM > Subject: [obrolan-bandar] BUMI VS ANTM > > > rame edun lah, macem petinju naek ring aja... > 2-2nya sama2 melaju, > sama2 "edan" valuasinya, sama2 mesti di-upgrade (ato > plg ga review > ulang) valuasinya ngeliat hrg skrg... > > nah kalo mo ngupgrade TP kan kudu ada "Story"nya... > nah marilah kita adu story ANTM vs BUMI, kita liat > dibalik harga > menggila ini "story" mana yg kira2 paling bakal > cepet > kejadian/implementasi/lebih realistis buat di > "Factor-In"kan. > > ANTM : > > Alumina Tayan with russia (Mega Deal) > FENI IV dan kelanjutannya (Mega Output Increase) > Nickel Maluku w BHP Billiton (Mega Deal) > pembelian 10% Saham Newmont > Merger BUMN Tambang dgn ANTM sbg "Head"nya > > Current Profile : Harga saham skrg secara sekilas > "Murah", hanya saja > "Murahnya" itu dr earning yg overshoot krn harga > nickel sedang > tinggi-tingginya. > > Signature advantage : Anak Emas Pemerintah, SDM > lebih bagus dr BUMN > tambang lain, definitely partner strategis yg plg > reliable kalo ada > Perusahaan Asing yg mo nyabet "Garapan" Baru di > Indonesia. > > resiko -> penurunan permintaan nikel dunia yg > berujung pelemahan > harga. -> ANTM ga bisa keep up earning level dy > tahun ini. > > Catatan : Meski Bakal2 Storynya banyak(Dan kalo > SEMUA STORYNYA BISA > DIIMPLEMENTASIIN SIMULTAN DALAM JANGKA WAKTU PLG > LAMA 5 TAHUN, ANTM > BISA KE 20000an ato balik ke nilai sebelum SSnya > dulu), sayangnya ANTM > selama ini "Lelet" dlm Implementasi dan aksi2 > strategis utk > memaksimalkan potensi proyek garapannya. (FENI 3 aja > jadinya lama > banget pake acara bocor sgla lg, trus tambang emas > bisa mo abis tp > belon dapet substitusinya lg, trus udah tau harga > oil makin mahal dr > dulu ga siapin alternatif processing cost yg lebih > murah). > > Kesimpulan ; > > ANTM bakal "story" banyak tapi perkiraan "revenue > recognitionnya" > masih jauh dan masih bayang2. ntar kalo ada yg bisa > "implied" baru deh > lebih aman dan pasti utk "upgrade" asumsi > fundamentalnya. > > BUMI : > > Baru beli Pelabuhan -> Output Increase and improve > efficiency > Baru bikin Conveyor Belt -> Output Increase dan > Improve efficiency > Baru Bikin fasilitas pembangkit CBM -> Improve > efficiency > pasir besi mauritania > Kunci kontrak penjualan coal kpd TATA -> tinggal > dieksekusi > Pembelian saham tambang lainnya (termasuk ikut 10% > newmont jg) > > Current profile ; BUMI jg sama, sekilas terlihat > "murah", padahal > gedenya dr extra item penjualan 30% asetnya. > > Signature Advantage : Most Leveraged to coal market > price, low cost jg > (dekat laut, tambang juga tambang terbuka). > partnership dgn TATA > terbukti meningkatkan kemampuan "Financial > structuring" BUMI. lah > jaman dulu aja manajemennya udah uedan bisa beli KPC > en ARUTMIN modal > dengkul doank (utang) skrg dy jd pionir CB zero > coupon yg laku berat > en baru pertama di Indo. > > Resiko -> Since BUMI plg leveraged ke harga pasar, > sama kalo harga > pasar turun valuasi dy bisa jebol jg. hanya kontrak > jangka panjang dgn > TATA sedikit mengamankan BUMI dr resiko itu. > > cuaca (hujan) jg ngaruh, tp kalo conveyor belt udah > ada, ini bisa > ditekan lah plg engga yg buat ngangkut ke pelabuhan > ga kena hujan. > > resiko paling gede BUMI malah bukan dr resiko > fundamental, tp resiko > BETA yg tinggi, volatilitas yg tinggi dan "Sopir" yg > doyan bikin > penumpangnya muntah2 di jalan. > > Catatan : Potential Upside BUMI jelas ga "segede" > ANTM (Kalo semua > story ANTM bisa implied), tp semua Story BUMI sedang > dalam proses dan > lebih "nyata" dr ANTM. manajemen BUMI jg lebih > "Taktis" thdp ANTM. dan > kontrak strategis dgn TATA mengamankan perkiraan > kepastian penjualan BUMI. > > Kesimpulan : Valuasi rada susah bisa "double-fold" > dr angka skrg, tp > relatif lebih "realistis" dr ANTM, mulai Fiscal Year > tahun depan > mungkin efek story2 BUMI udah bisa "revenue > recognition" di > statementnya dy. > > kesimpulan saya : Au ah,.. sama2 ga berani "Beli" di > harga segini, tp > lepas jg belon sih.. yah liat2 ajalah dulu... seru > nih soalnya.. he2 > > yg laen silahkan sumbang pendapat ato mo nambahin > kemungkinan "story2" > dr kedua petarung ini. yg jelas dalam jangka panjang > saya jg > sepakatlah "the only way of resources is going up". > tp disini coba > kita timeframenya sampe tahun depan aja dehh... > > Cheers > > > > > > > > > > > > > --------------------------------- > Be a better pen pal. Text or chat with friends > inside Yahoo! Mail. See how.
