Rumornya bagus gak? -----Original Message----- From: "datasahamku" <datasaha...@yahoo.com>
Date: Mon, 31 Aug 2009 08:05:24 To: <obrolan-bandar@yahoogroups.com> Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, artomoro9 <artomo...@...> wrote: > > > ane ikut itungan kang bagus dah. > > ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. > > ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam > lagi. >  masa gak percaya sama orang pinter sih.. > > > > regards, > > A9 > > disclaimerontheway > > --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana <disclosure....@...> menulis: > > Dari: Bagus Putra Perdana <disclosure....@...> > Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana > Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com > Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM > > enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan > EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu > kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. > Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma > riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa > ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah > > On 8/31/09, boyz <m457...@...> wrote: > > ja..ja..jadi ??? > > range-nya brp kang ocoy ? > > jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p > > ehehe.. > > > > Salam, > > > > > > > > 2009/8/31 Bagus Putra Perdana <disclosure....@...> > > > >> > >> > >> Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini > >> tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra > >> kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus > >> kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi "boleh" dihargai 1X BV. > >> > >> jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating > >> BV > >> Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena > >> asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book > >> value > >> (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya > >> ROE > >> 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg > >> generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih > >> tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi > >> holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible > >> saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa > >> buat > >> itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. > >> > >> wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini > >> salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. > >> > >> emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio > >> dah. > >> > >> sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya > >> berubah > >> lagi dah tuh kan.. > >> > >> (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk > >> jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa > >> reinvested constant agak terlalu demanding) > >> > >> Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek > >> balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada > >> males bikin input model pro forma sih pak... > >> > >> > >> 2009/8/31 Irwan Napitupulu <irwannapitup...@...> > >> > >>> > >>> > >>> Ulasan Pak Bagus sangat menarik. > >>> > >>> Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi > >>> khususnya yg saya kutipkan di bawah. > >>> > >>> Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? > >>> > >>> Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan > >>> angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? > >>> > >>> Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan > >>> angka > >>> bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya > >>> saya yang salah hitung. > >>> > >>> Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765.. > >>> > >>> Terima kasih ya sebelumnya. > >>> > >>> IAN > >>> > >>> 2009/8/31 Bagus Putra Perdana > >>> <disclosure....@...<disclosure.inc%40gmail.com> > >>> >: > >>> . > >>> > Valuasi > >>> > > >>> > Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di > >>> > likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus > >>> > sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat > >>> 1.5 > >>> > untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai > >>> > full > >>> BV > >>> > karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate > >>> revenue) > >>> > > >>> > > >>> > > >>> > = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio > >>> USD > >>> > > >>> > = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 > >>> > > >>> > > >>> > > >>> > >>> > >> > >> > >> -- > >> Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the > >> complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, > >> everything we know is only some kind of approximation, because we know > >> that > >> we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only > >> to be unlearned again or, more likely, to be corrected.......The test of > >> all > >> knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific > >> “truth�. > >> - Richard Feynman > >> > >> > >> > > > > > -- > Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to > the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In > fact, everything we know is only some kind of approximation, because > we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things > must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be > corrected.......The test of all knowledge is experiment. Experiment is > the sole judge of scientific “truth�. - Richard Feynman > > > ------------------------------------ > > + + > + + + + + > Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus > kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. > + + + + + > + +Yahoo! Groups Links > > > > > > > "Coba Yahoo! Mail baru yang LEBIH CEPAT. Rasakan bedanya sekarang! > http://id.mail.yahoo.com" >
